芯片產(chǎn)能擴(kuò)張加速，備貨周期延長空檔期

　　站在17年的節(jié)點(diǎn)，LED芯片行業(yè)的供需不均是否繼續(xù)成了業(yè)內(nèi)關(guān)注的話題，關(guān)系著芯片廠商能否通過產(chǎn)能規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大份額，確立行業(yè)地位。芯片廠商選擇加大MOCVD數(shù)量，提高產(chǎn)能，把握空檔市場。從去年開始，三安光電、華燦光電、澳洋順昌等企業(yè)加緊了產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)17年行業(yè)新增MOCVD數(shù)量將會達(dá)到272臺。

　　考慮到老版機(jī)型的生產(chǎn)效率與新版124片機(jī)存在差距，行業(yè)的產(chǎn)出進(jìn)度并不及預(yù)期。再加上，通過回顧之前各大廠商募投項(xiàng)目進(jìn)度，盡管MOCVD訂貨周期官方時間是3至5個月，但由于受項(xiàng)目進(jìn)度、訂單量大、調(diào)試投產(chǎn)時間影響，一般設(shè)備是逐批到達(dá)，且時長達(dá)到1年左右。新增MOCVD對于產(chǎn)能的貢獻(xiàn)進(jìn)度要晚于預(yù)期時間，與下游需求匹配的缺口期延長。

　　照明+小間距拉動需求回暖

　　LED照明市場穩(wěn)定增長，汽車照明是新增量。LED照明的推廣不僅是我國政府極力推崇的目標(biāo)，加速淘汰白紙燈、選用光效更高的LED光源是全球各地的共同措施。在2015年時，LED已經(jīng)成為了主流光源，其覆蓋范圍也從傳統(tǒng)的道路與商業(yè)等公用照明往家居照明大范圍鋪開。

　　目前，LED照明的增長步入穩(wěn)定發(fā)展時期。并且，包括亞洲其他地區(qū)、中東與印度、及拉丁美洲在內(nèi)的新興市場不容小覷，占有高達(dá)28%的市場份額，這些國家及地區(qū)在人口數(shù)量、政策推動與項(xiàng)目推廣等推動下，將給照明市場的增速帶來不少動力。

　　此外汽車照明成為今后照明領(lǐng)域的增長亮點(diǎn)。由于LED在封裝的過程中能達(dá)到小尺寸化，且亮度與發(fā)光效率優(yōu)異，是勾畫新設(shè)計(jì)、完善光束控制的得力助手。汽車廠商將LED技術(shù)視為提升差異化與駕駛體驗(yàn)的一大手段。

　　由于散熱問題，前照燈系統(tǒng)的發(fā)展一直受阻，近年來科技革新使得前燈市場得以開拓，會成為后續(xù)LED滲透的重要領(lǐng)域。LED相較于OLED與激光技術(shù)在短期內(nèi)更加成熟且成本更低，在汽車照明中短期市場中有明顯優(yōu)勢，是LED照明發(fā)展的又一大驅(qū)動因素。

　　小間距市場推動LED顯示活躍度加強(qiáng)。對于LED顯示市場，點(diǎn)間距在P2.5以下的“小間距”顯示技術(shù)受到關(guān)注，其間距較小、圖像顯示單元的密度變大的特點(diǎn)，使其擁有更加清晰的圖像顯示效果。當(dāng)間距縮小之后，每平方米的燈珠使用數(shù)量隨之增加，帶動LED燈珠數(shù)需求量上行。與傳統(tǒng)LED顯示產(chǎn)品與其他顯示技術(shù)相比，LED 小間距在成像真實(shí)性、色彩還原度與靈活拼接方面都優(yōu)勢明顯。并且，小間距顯示已經(jīng)具備成熟的逐點(diǎn)校正技術(shù)，調(diào)試、安裝與維護(hù)階段可簡單操作完成。

　　從市面上的小間距產(chǎn)品類目來看，隨著國內(nèi)封裝廠加大1010燈珠生產(chǎn)，0808燈珠也逐步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，P1.2、P1、P0.8等產(chǎn)品層出不窮。技術(shù)上的突破滿足了市場對于清晰成像、無縫拼接的小間距顯示屏的追求。隨著小間距LED產(chǎn)品的成本不斷下降，其滲透率會加速提升，成為推進(jìn)LED顯示市場規(guī)模的助力器。　

　　根據(jù)半導(dǎo)體照明網(wǎng)表示，LED使用顆數(shù)在2017年會達(dá)到3037.5億顆，年增長率為23.9%;照明板塊是使用量增速更是達(dá)到39.2%。如果按照增長幅度大小排序，照明、汽車、顯示看板、TV背光與移動設(shè)備是前五;而筆記本與顯示器則是呈負(fù)向增長，年減幅在百分之5.2至11.9。

　　LED應(yīng)用市場總體在照明、顯示市場的增長驅(qū)動下需求上行，與歷經(jīng)寒冬的LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)暫緩的產(chǎn)能投放速度形成了LED行業(yè)格局繼續(xù)向好的契機(jī)。那些存留在市場上生產(chǎn)水平較高、規(guī)模較大的龍頭企業(yè)會繼續(xù)受益與今年的市場行情，提升話語權(quán)、穩(wěn)增市場份額、最終實(shí)現(xiàn)確立業(yè)績。