中國LED芯片產(chǎn)業(yè)特性：起來得快，死得也快

　　LED芯片這個行業(yè)，三安光電抓住了借殼上市的機會，并在2010年芯片大爆發(fā)時站穩(wěn)了腳跟進行大擴產(chǎn)，中國大陸芯片老大地位無人可以撼動。華燦光電與乾照光電抓對了產(chǎn)品，也活了下來，其他早期的大陸芯片廠與臺灣二三線芯片廠幾乎都陣亡了。

　　在中國大陸這個智慧財產(chǎn)保護不完善的環(huán)境下，LED芯片業(yè)的后發(fā)優(yōu)勢非常明顯，舉兩個例子：

　　MOCVD設(shè)備的價格與產(chǎn)能在2008年，31片機要200萬美金，2013年，54片機只要150萬美金，2016年，124片機只要220萬美金，跟54片機同等級的國產(chǎn)MOCVD可能只要100萬美金。同樣的，后段分選機的性能與價格在2008年，一個月10kk產(chǎn)量的設(shè)備要10萬美金，2015年，一個月20kk產(chǎn)量的設(shè)備只要4萬美金有找，以前的設(shè)備一個人只能看管5臺機，現(xiàn)在一個人可以看管15臺機。

　　設(shè)備更新?lián)Q代太快導(dǎo)致的后果就是，幾乎2006年以前設(shè)立的早期LED芯片廠都陣亡了，除了技術(shù)落后以外，后繼乏力的投資，沒有資本市場的支持也是最大原因之一，LED變化就像大浪一樣，沒有大船身，翻船的幾率非常高。

　　當然看對產(chǎn)品方向也是非常關(guān)鍵的，我再舉個例子：

　　早期的迪源光電以大功率為主打產(chǎn)品，但是品牌效益沒有臺灣晶元光電，美國普瑞與臺灣光泓科技明顯與凸出，只能與臺灣二線品牌打爛戰(zhàn)，而內(nèi)地的華磊光電等芯片廠經(jīng)過一番整頓之后，大功率的亮度與電壓都有了脫胎換骨的表現(xiàn)，山寨臺灣與國際大廠的芯片圖形普遍。

　　在此跟大家解說一下當時大功率的市場狀況，除了Philip Lumileds的大功率是倒裝技術(shù)與CREE是碳化硅垂直結(jié)構(gòu)技術(shù)以外，所有的藍寶石襯底技術(shù)的LED芯片廠都是使用正裝大功率技術(shù)，尤其是晶元光電，普瑞與光泓這幾家有品牌的公司，他們的價格比較貴，但是有專利保障，所以很多封裝廠會買他們的芯片，但是為了要降低成本，山寨模仿普瑞，晶元光電與光泓的芯片應(yīng)運而生，除了亮度以外，芯片圖形電性都幾乎與他們沒有差別，而隨著大陸公司技術(shù)的急起直追，亮度也幾乎差別不大了，價格只要一半。

　　你可以想象那些唯利是圖的老板會買誰的芯片，所以很多封裝廠會象征性地買這些大廠10%~20%的比例芯片，其他的芯片都找國內(nèi)芯片廠做，我以前服務(wù)的芯片廠都會有一個研發(fā)團隊，業(yè)務(wù)單位會把大廠的芯片給他們分析，他們會專門模仿大廠的技術(shù)，做到95%以上的相似度。

　　我記得早期臺灣也是這樣模仿日本的，大陸再模仿臺灣，就這樣，LED技術(shù)就完全被大陸廠掌握了，在那個環(huán)境下，想要自創(chuàng)品牌的芯片廠最后的后果就是兩面不討好，很難生存在這個市場環(huán)境中。所以迪源失去了大功率的優(yōu)勢，設(shè)備老舊加上沒有資本市場的支持，幾乎只有慢慢等死的路可以走，最后結(jié)局我就不說了。

　　我們可以比較與迪源光電幾乎在同一時期成立的華燦光電，華燦當初選擇顯示屏芯片是正確的，說到華燦光電，可能要先說說他們的歷史。

　　華燦與迪源幾乎同時在2006年成立，2008年左右開始產(chǎn)品投放市場，華燦的創(chuàng)始人有一部分是從士蘭明芯過去的，他們看準了一個市場，這個市場比較特別，高端的已經(jīng)被美日占領(lǐng)了，中低端的還是一片空白，這就是顯示屏市場。

　　由于顯示屏市場賬期長，產(chǎn)業(yè)鏈周期也很久，做成成品之后價值高，如果芯片出問題會造成芯片廠極大的損失，于是臺灣的廠家都不敢做，當時大陸LED市場都是臺灣芯片廠的天下，只有顯示屏臺灣不敢進入，于是士蘭明芯崛起了，華燦深知這個市場，所以開始就以這個市場為主力，而不走白光或其他與臺灣芯片沖突的市場。

　　他們剛開始創(chuàng)業(yè)資金不多，因此外延設(shè)備不多，所以他們先把芯片產(chǎn)線利用士蘭明芯的經(jīng)驗做好做大，再進行后面的布局，而臺灣新世紀綠光外延片的支持也是最關(guān)鍵的。

　　當初新世紀供應(yīng)給士蘭明芯外延片讓士蘭明芯顯示屏芯片站穩(wěn)市場，同樣的，華燦利用新世紀雞蛋不放在同一個籃子里的心理，也拿到了新世紀綠光外延片，所以華燦在很短的時間不但站穩(wěn)了顯示屏市場，甚至超越士蘭明芯成為國內(nèi)顯示屏芯片的第一品牌，而同時期的大部分芯片廠大部分還是處于跟臺灣芯片競爭的狀態(tài)，所以效益都不是很好，迪源光電以大功率為方向，雄心有余，但是時機不好，結(jié)果跟華燦的距離越來越遠。

　　圖六 顯示屏的成長列車，被華燦抓住了，也讓它成功了

　　再如圖七所示，由于顯示屏的高毛利與高成長，讓華燦這樣資產(chǎn)不大的公司有了上市的條件。

　　順帶說明一下，華燦雖然外延片很大部分是買別人的，但是他們也掌握外延技術(shù)，只是資金要用在刀口上會比較好，結(jié)果有了資本市場的支持，再加上中國地方政府對LED政策補助的支持，華燦再順勢在張家港放大產(chǎn)能，臺灣芯片這五年向下墜落之際，張家港廠將產(chǎn)品多元化，順勢填補臺灣退出的市場，成本也持續(xù)降低，就這樣慢慢幾乎進入大陸前三大，以目前的態(tài)勢，如果義烏廠再完成，大陸兩極化格局幾乎確定，三安與華燦兩強競爭幾乎可以確定。

　　華燦選對了產(chǎn)品方向，最走運的是他們在設(shè)備更新?lián)Q代之前，沒有投資很多設(shè)備資產(chǎn)，尤其是舊型號的MOCVD，臺灣芯片廠的困局就是舊型號的MOCVD太多，跟大陸競爭完全無優(yōu)勢，在搭上了資本列車之后，設(shè)備更新?lián)Q代已經(jīng)完成，它循著大廠的方向買對了最新最好的設(shè)備，LED最幸運的公司非它莫屬。

　　圖七 華燦抓住了顯示屏市場的榮景，現(xiàn)在雖然增長緩慢了，趁著臺灣芯片下滑之際，華燦芯片多元化也成功了

　　業(yè)界有一句笑話這樣說“如果你不喜歡一個人或是要害一個人，最好的方法就是推薦他做LED”!大江東去浪淘盡，LED市場的起起落落就像看似不規(guī)則，但是卻可以在不規(guī)則中找到潮起潮落節(jié)奏的浪潮，看準了，我相信一句話“沒有不賺錢的行業(yè)，只有不會經(jīng)營的人”，大家都說LED利潤薄，很難做，這不就是考驗與磨練企業(yè)家最好的平臺嗎?

　　要掌握LED節(jié)奏其實不難，給大家一個秘訣：善待你的主要設(shè)備供應(yīng)商，認識與了解你的上下游設(shè)備商，他們會給你他們設(shè)備出給誰，出多少數(shù)量，什么時候出貨裝機與調(diào)試驗收的準確信息，有了這些資訊，我相信你們都可以像澳洋順昌的陳總一樣，成為一個敏銳的決策者。

　　各位做LED的人，你們知道下一波擴產(chǎn)與投資的時間點了嗎?(本文作者：群創(chuàng)光電科技有限公司顧問 葉國光)

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