大江東去浪淘盡，LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展看似不規(guī)則，但是卻可以在不規(guī)則中找到潮起潮落的節(jié)奏點(diǎn)。
為什么會(huì)有周期性供需規(guī)律和淡旺季變化?為什么澳洋順昌是最勝利的模范生?為什么幾乎同時(shí)在2006年成立的華燦與迪源卻有著截然不同的命運(yùn)?如何才能把握下一波擴(kuò)產(chǎn)與投資的準(zhǔn)確時(shí)間點(diǎn)?
今天，帶大家一起感受像坐過山車一樣刺激的LED產(chǎn)業(yè)大片。
LED的周期性供需轉(zhuǎn)換規(guī)律
我們知道地球自轉(zhuǎn)造成日夜，地球繞太陽(yáng)公轉(zhuǎn)造成四季變化，這些自然界的周期變化幾乎亙古不變。
同樣的在電子產(chǎn)業(yè)也有小周期與大周期的變化，以前圍繞西方的圣誕節(jié)，電子業(yè)每年都會(huì)有淡旺季的周期，五窮六絕七上吊是臺(tái)灣經(jīng)營(yíng)資訊硬件產(chǎn)業(yè)十多年的觀察經(jīng)驗(yàn)，不過一般只講"五窮六絕"，很少提及"七上吊"，此句話的意思是：一年十二月份中，資訊硬件的產(chǎn)制、代工訂單營(yíng)收等方面，在五月、六月時(shí)會(huì)達(dá)最低迷，也就是淡月、小月、淡季之意。而相對(duì)的大月則是在十二月，主要是圣誕節(jié)行情。
而幾年的換機(jī)潮又并發(fā)另一個(gè)電子業(yè)周期，所以從半導(dǎo)體發(fā)明的開始，就有人預(yù)測(cè)集成電路的發(fā)展趨勢(shì)，到目前為止摩爾定律幾乎像一年四季規(guī)律般的精準(zhǔn)，還沒有失誤。
同樣的道理，LED是一個(gè)很特別的行業(yè)，技術(shù)與成本的周期性也有一個(gè)海茲定律，但是市場(chǎng)的周期性卻變換的讓人捉摸不定，今天我試著用我的記憶幫大家整理整理LED這個(gè)行業(yè)的自轉(zhuǎn)與公轉(zhuǎn)，讓大家回味一下這二十多年來LED波瀾壯闊的歷史。
- LED小周期：年淡旺季的變化
2010年以前，LED一年的的景氣看臺(tái)灣，臺(tái)灣的景氣看西方圣誕節(jié)，為什么會(huì)如此?
我們知道圣誕節(jié)就跟中國(guó)新年一樣，是他們一年中最重要的節(jié)日，圣誕節(jié)前的購(gòu)物狂潮是西方推動(dòng)電子產(chǎn)業(yè)鏈的最大推手，除了電腦，PDA與手機(jī)當(dāng)做圣誕節(jié)禮品以外，為了節(jié)日氣氛，圣誕燈更不可少，LED取代傳統(tǒng)圣誕燈，在LED大量用于照明之前，裝飾用的圣誕燈是LED很大的出路，而且季節(jié)性非常明顯，訂單來的又急又快，加班加點(diǎn)很平常，到了淡季幾乎無事可做，這種訂單對(duì)生產(chǎn)管理是極大的考驗(yàn)。
2010年以后，LED開始滲透照明市場(chǎng)，加上中國(guó)內(nèi)需崛起，除了西方圣誕節(jié)的旺季之外，LED又有了一個(gè)中國(guó)因素的旺季，經(jīng)過夏天的淡季之后，九月份開始了一波小高潮，尤其是燈都中山古鎮(zhèn)，代表回溫的大堵車又開始了。
圖一：顯示的景氣看深圳，照明的景氣看古鎮(zhèn)，古鎮(zhèn)的溫度計(jì)就是瑞豐燈配城
- 大周期：技術(shù)突破與上中下游擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏的不匹配造成的變化
決定大周期規(guī)律的，最早期是革命性的技術(shù)突破，2011年以后，技術(shù)突破比較龜速，決定周期的，是LED滲透率的增長(zhǎng)，下游的需求驅(qū)動(dòng)著中游封裝與上游芯片擴(kuò)廠，由于擴(kuò)廠節(jié)奏的不同導(dǎo)致市場(chǎng)周期的起起落落。
我們先看看技術(shù)突破的趨勢(shì)：
1. 1994~2002年，迷茫但是充滿魅力的藍(lán)光LED
2002年以前，LED技術(shù)不成熟，成本高企，全彩顯示屏與交通燈是主力應(yīng)用，當(dāng)時(shí)的手電筒，小禮品鑰匙圈與驗(yàn)鈔筆也因?yàn)樗{(lán)光LED成了奢侈品，中村修二的發(fā)明成果還沒有完全開花結(jié)果，1999年就跟老東家日亞化學(xué)鬧翻去美國(guó)了，但是他留給日亞的技術(shù)資產(chǎn)，讓日亞壟斷了市場(chǎng)，專利也阻礙了LED的進(jìn)步。這樣的狀況在2002年出現(xiàn)了第一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
2. 2002~2010年是生產(chǎn)技術(shù)持續(xù)大突破導(dǎo)致取代市場(chǎng)大接力
這幾年基本上是中國(guó)臺(tái)灣在控制周期的節(jié)奏，模仿再創(chuàng)新的鼻祖其實(shí)是臺(tái)灣的LED廠家，透過海歸與工研院的技術(shù)融合，臺(tái)灣開始取得技術(shù)的突破，讓LED開始在一個(gè)個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域滲透。這個(gè)時(shí)期我認(rèn)為是技術(shù)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的，技術(shù)主導(dǎo)LED周期。
如圖二所示，第一波是2002年，因?yàn)槭褂眉す馇懈畹募夹g(shù)取代鉆石刀切割，20片機(jī)左右的MOCVD取代6片機(jī)，LED芯片成本開始大幅下降，從手機(jī)按鍵到手機(jī)背光開始一個(gè)接一個(gè)被滲透。外延粗化與ITO透明電極技術(shù)讓LED亮度瞬間提高一倍，中小尺寸液晶的背光也失陷了。倒裝Flip Chip與正裝大功率技術(shù)，讓路燈與室外照明開始進(jìn)入LED時(shí)代。
2006年開始，綠光芯片技術(shù)開始成熟，顯示屏技術(shù)國(guó)產(chǎn)化，中國(guó)大陸成為顯示屏的主導(dǎo)者。芯片尺寸縮小，切割技術(shù)成熟，2006年以后，LED成為圣誕燈與裝飾燈的主角。
2008年開始，芯片技術(shù)迎來了一輪新技術(shù)大突破，圖形襯底PSS技術(shù)可以將亮度再提高30%以上，LED開始進(jìn)入電視背光，造成2010年的LED大缺貨，中國(guó)大陸開始新一輪的瘋狂大投資，LED逐步進(jìn)入中國(guó)節(jié)奏的時(shí)代。
圖二 2002年以后技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)圖
