同方股份：新興產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)進展平穩(wěn)目標(biāo)價26元

　　公司在物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、LED照明等熱點領(lǐng)域布局較早，上半年整體業(yè)務(wù)進展平穩(wěn)，其中計算機業(yè)務(wù)增幅最大達37.23%。

　　福日電子：LED概念再顯威風(fēng)綠色照片前景廣闊

　　公司是福建省電子信息產(chǎn)業(yè)骨干企業(yè)，掌控了LED核心技術(shù)，節(jié)能照明點亮公司未來業(yè)績增長點，且公司存在資產(chǎn)整合的可能。

　　在節(jié)能減排政策的推動下，“低碳經(jīng)濟”獲得快速發(fā)展的機遇，尤其是綠色照明更是備受政府的重視。近期新能源概念股持續(xù)活躍于資本市場上，如佛山照明、孚日股份、雪萊特、風(fēng)帆股份、浙江陽光等今日再次逆勢走強。新能源作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整下催生的投資機會，已經(jīng)成為市場的一條炒作思路。因此，建議關(guān)注福日電子，公司掌控LED核心技術(shù)，已成為市場中為數(shù)不多的LED產(chǎn)業(yè)龍頭之一，行業(yè)優(yōu)勢明顯。

　　掌控LED核心技術(shù)節(jié)能照明點亮未來

　　公司擁有省級技術(shù)中心，是國家863計劃NC應(yīng)用示范單位及863NC聯(lián)盟的主要發(fā)起單位，具有較強的科研和技術(shù)開發(fā)能力，產(chǎn)品科技含量較高。公司掌控LED核心技術(shù)，已成為市場中為數(shù)不多的LED產(chǎn)業(yè)龍頭之一，行業(yè)優(yōu)勢明顯。資料顯示，公司與中國科學(xué)院半導(dǎo)體研究所及國投高科技創(chuàng)業(yè)公司聯(lián)合成立了福建福日科光電子公司。該公司將投資氮化鎵基高亮度芯片與發(fā)光器件項目，它借助中科院半導(dǎo)體研究所在氮化鎵基高亮度材料的強大技術(shù)實力，目前光電材料正成為公司重要的利潤增長來源。LED半導(dǎo)體照明技術(shù)是典型的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向。公司成功研發(fā)出了LED大功率路燈和滅蟲燈產(chǎn)品，目前大功率150WLED路燈產(chǎn)品已通過省內(nèi)多家檢測機構(gòu)測試，2009年10月已應(yīng)用于“十城萬盞”示范工程，安裝在福州金山建中小區(qū)道路進行示范，現(xiàn)已形成批量生產(chǎn)能力;新產(chǎn)品殺蟲燈項目已經(jīng)申報國家和福建省采購目錄，并申請了多項專利，為該公司今后的發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。同時，公司還加大封裝生產(chǎn)線的技改投入，不斷向LED照明整個產(chǎn)業(yè)鏈延伸。因此，隨著綠色照明的廣泛應(yīng)用，公司的LED產(chǎn)品市場需求穩(wěn)步上升，其綠色照明產(chǎn)業(yè)前景將極為廣闊。

　　佛山照明：新能源汽車全產(chǎn)業(yè)龍頭發(fā)展值得期待

　　碳酸鋰、動力電池項目正式啟動，全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭邁出堅實一步佛山照明發(fā)布公告，與鹽湖集團子公司鹽湖科技簽署了正式合作協(xié)議，共同開發(fā)青海鹽湖鋰資源;與國軒營銷正式簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，受讓國軒營銷持有的合肥國軒高科動力能源有限公司(簡稱國軒高科)20%的股權(quán)。我們認(rèn)為，此舉標(biāo)志著佛山照明打造新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)碳酸鋰項目和動力電池項目已正式啟動，未來在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的縱深發(fā)展值得期待。

　　依靠鹽湖集團資源優(yōu)勢和吸附法提鋰技術(shù)，打造碳酸鋰龍頭企業(yè)碳酸鋰市場屬于寡頭壟斷市場，鹽湖資源和提鋰技術(shù)是壁壘，佛山照明通過合資公司在技術(shù)和資源方面實現(xiàn)了快速突破。

　　技術(shù)：公司與專利技術(shù)公司華歐組建青海佛照鋰能源公司，華歐是吸附法提鋰技術(shù)，生產(chǎn)的碳酸鋰純度超過99.3%，。目前全球范圍內(nèi)只有3家企業(yè)掌握該技術(shù)。資源：鹽湖集團子公司鹽湖科技有碳酸鋰生產(chǎn)裝置120臺，產(chǎn)能1萬噸。鹽湖集團擁4800平方公里察爾汗別勒段鹽湖的開采權(quán)，每年排放約6000萬平方米老鹵，可生產(chǎn)碳酸鋰接近8萬噸。

　　我們認(rèn)為，佛照與鹽湖集團正式協(xié)議的簽署，表明鹽湖集團已經(jīng)認(rèn)可佛照的吸附法提鋰技術(shù)。利用現(xiàn)有技術(shù)和設(shè)備能夠?qū)崿F(xiàn)快速量產(chǎn)，我們預(yù)測2010-2012年碳酸鋰產(chǎn)量分別為3000噸、8000噸和15000噸，為佛照貢獻凈利潤0.06億、0.16億和0.31億元。由于鹽湖集團鹵水資源豐富，未來碳酸鋰產(chǎn)能提升空間巨大。

　　我國新能源汽車市場啟動，碳酸鋰行業(yè)面臨新機遇目前我國新能源汽車推廣城市已擴展到20城，根據(jù)各城市上報發(fā)改委的新能源汽車推廣量規(guī)劃，2010-2012年平均每城將推廣4500輛新能源汽車，以此測算2012年我國新能源汽車保有量將達到9-10萬輛。根據(jù)每輛新能源轎車10-15公斤、客車100-150公斤的碳酸鋰用量，2010-2012年動力電池級碳酸鋰需求量將達到5500噸左右，市場容量4.4億元。

　　方大集團：三大產(chǎn)業(yè)體系半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是亮點

　　1、公司是國內(nèi)知名的大型高新技術(shù)企業(yè)，現(xiàn)有節(jié)能環(huán)保、軌道交通設(shè)備和半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)等三大產(chǎn)業(yè)體系，擁有較強的競爭優(yōu)勢，且三大產(chǎn)業(yè)均符合國家的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，是我國節(jié)能減排行業(yè)的“領(lǐng)頭羊”，未來公司將大幅受益于國家低碳經(jīng)濟的建設(shè)。

　　2、節(jié)能環(huán)保項目繼續(xù)保持優(yōu)勢公司開發(fā)的高科技節(jié)能環(huán)保幕墻成功應(yīng)用于我國首幢綠色奧運示范性建筑-清華大學(xué)超低能耗示范樓，該節(jié)能環(huán)保幕墻較普通幕墻可產(chǎn)生30%的節(jié)能效果。公司擁有124項幕墻產(chǎn)品專利，節(jié)能、環(huán)保等高端產(chǎn)品的市場影響力和競爭力日益增強。2009年，公司節(jié)能建筑幕墻銷售收入在2008年增長29.8%的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)銷售收入6.47億元，同比再增33.10%。

　　3、半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)被稱為第四代照明光源，具有節(jié)能、壽命長等優(yōu)異性能，可廣泛應(yīng)用于各種指示、裝飾、普通照明燈等領(lǐng)域。方大集團在我國率先進軍半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)，已形成一條從氮化鎵(GaN)基LED外延片、芯片、封裝、熒光粉到半導(dǎo)體照明工程應(yīng)用產(chǎn)品開發(fā)、制造直至終端市場推廣應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈，成功實現(xiàn)氮化鎵基半導(dǎo)體照明外延片、芯片“中國造”，達到了世界先進水平。公司的大功率高亮度半導(dǎo)體芯片作為半導(dǎo)體照明的關(guān)鍵技術(shù)成果，被列為“十五”國家科技攻關(guān)計劃“半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)化技術(shù)開發(fā)”重大項目。作為LED產(chǎn)業(yè)龍頭之一，公司受益于國家LED產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，核心競爭優(yōu)勢十分明顯。

　　陽光照明：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級買入

　　盈利調(diào)整及投資建議：公司所處的節(jié)能照明子行業(yè)目前正在快速發(fā)展，符合全球所倡導(dǎo)的低碳、節(jié)能、環(huán)保之理念，在傳統(tǒng)照明光源的替代上具有極大潛力。在相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的扶持下，未來市場容量巨大，發(fā)展前景廣闊?；诠旧习肽陿I(yè)績的提升略超預(yù)期，我們調(diào)高收入增速及毛利率。