隨著華燦光電中止購買和諧光電股權(quán),被視為國內(nèi)MEMS行業(yè)最大的一筆收購,按下了暫停鍵。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到,這是一次設(shè)計頗為復(fù)雜的收購案,主要內(nèi)容包括,擬作價16.5億元,通過和諧光電這一“橋梁”完成對MEMSIC的100%股權(quán)收購;同時華燦光電擬以6.9元的價格向和諧芯光、公司董事長周福云募集資金總額不超過2億元。
對于這一收購案的中止,華燦光電在公告中解釋為部分財務(wù)數(shù)據(jù)有效期已到期,公司及標(biāo)的公司需進(jìn)行補(bǔ)充審計。
武漢科技大學(xué)金融與證券研究所所長董登新表示,海外并購相對復(fù)雜,收購標(biāo)的所在行業(yè)是否有利于國內(nèi)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等都可能是當(dāng)前監(jiān)管部門重點關(guān)注的方向,后續(xù)還存在變數(shù)。
公司正抓緊相關(guān)審計工作
據(jù)7月31日晚間華燦光電公告,公司決定向證監(jiān)會申請中止發(fā)行股份購買和諧光電股權(quán)的審核。
據(jù)華燦光電此前披露的收購方案,公司擬發(fā)行2.37億股股份,作價16.5億元收購NSL、和諧芯光所持有的和諧光電100%股權(quán);同時,公司將向和諧芯光、公司名譽(yù)董事長周福云非公開發(fā)行2877.7萬股。通過本次交易,華燦光電將涉足MEMS傳感器領(lǐng)域,加強(qiáng)在消費(fèi)電子、汽車電子等領(lǐng)域的布局。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,此次并購交易環(huán)節(jié)頗為復(fù)雜,和諧光電在此次并購案中扮演“橋梁”角色,華燦光電旨在通過并購獲得和諧光電擬收購的資產(chǎn)MEMSIC,MEMSIC的主要資產(chǎn)為美新半導(dǎo)體。據(jù)了解,MEMSIC于2007年曾在美國納斯達(dá)克上市,直至2013年被私有化,評估估值為16.6億元,增值超5倍。
對于這一收購案的中止,華燦光電在公告中如此解釋:截至目前,本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請文件中部分財務(wù)數(shù)據(jù)有效期已到期,公司及標(biāo)的公司需進(jìn)行補(bǔ)充審計。目前公司、標(biāo)的公司和審計機(jī)構(gòu)正在抓緊時間進(jìn)行相關(guān)審計工作。
“去年的財務(wù)數(shù)據(jù)只能用半年?！比A燦光電董秘韓繼東接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示,公司6月底曾收到《中國證監(jiān)會行政許可申請受理通知書》,但是關(guān)于財務(wù)數(shù)據(jù)到期這個問題怎么處理,公司最近才做了決定。
值得一提的是,深交所問詢函涉及的主要問題包括:標(biāo)的資產(chǎn)和諧光電何時能完成對MEMSIC的收購、MEMSIC的主要財務(wù)指標(biāo)及毛利率情況、業(yè)績承諾的可實現(xiàn)性、估值的合理性、重組是否實質(zhì)性導(dǎo)致公司控制權(quán)變更等。
待條件成熟時擇機(jī)啟動
令投資者關(guān)心的是,該收購案中止后將何去何從?華燦光電表示,“未來待條件成熟時擇機(jī)啟動?！?/p>
不過,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪多名分析人士了解到,華燦光電的“擇機(jī)啟動”可能并不輕松。
“我們公司的情況不一樣?！表n繼東表示,公司此次收購涉及的產(chǎn)業(yè)是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),有利于中國制造業(yè)發(fā)展,是符合當(dāng)前產(chǎn)業(yè)政策的。
董登新在接受記者采訪時表示,海外并購相對復(fù)雜,上市公司與收購標(biāo)的是否有關(guān)聯(lián)關(guān)系,收購標(biāo)的估值是否合理,以及收購標(biāo)的所在行業(yè)是否有利于國內(nèi)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等,都可能是當(dāng)前監(jiān)管部門重點關(guān)注的方向。
同時,另外一個變數(shù)在于發(fā)行價格。華燦光電7月31日收盤價為14.27元/股,相比于公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)價格6.90元/股高出了一倍多。華燦光電此前在回復(fù)深交所問詢函中表示,“公司選擇首次董事會決議公告日前20個交易日公司股票均價的90%為本次發(fā)行股份價格。”“發(fā)行價方面,請關(guān)注公司公告信息。”韓繼東表示。
新浪財經(jīng)評論員艾堂明在接受記者采訪時表示,公司此次中止發(fā)行后,若后續(xù)再重新送審,為了加大審核通過概率,可能需要對方案特別是發(fā)行價格方面作出調(diào)整。
