2016年是小間距LED屏產(chǎn)品蓬勃發(fā)展的一年,甚至出現(xiàn)了三季度上游斷貨、供不應(yīng)求的局面。然而,在歷史罕見(jiàn)的“賣斷貨”情形下,小間距LED屏行業(yè)也并非“喜中無(wú)憂”。不斷下降的價(jià)格,尤其是P1.9產(chǎn)品年初就突破26000元/平米大關(guān)的走勢(shì),正在給整個(gè)行業(yè)帶來(lái)“變數(shù)”。在這種矛盾化的行情下,2017年小間距LED屏市場(chǎng)又將有哪些“大勢(shì)”值得未雨綢繆呢?
1. 上游漲價(jià)依然繼續(xù)嗎
2016年小間距LED屏行業(yè)最大的事情莫過(guò)于上游漲價(jià)了。5月份開(kāi)始,包括上游的襯底、芯片、支架、燈珠、晶片、包裝材料、鋁基板、稀有金屬等原材料,中游的封裝企業(yè)都進(jìn)入漲價(jià)通道。這對(duì)于三四月份還在大談價(jià)格下降的下游終端企業(yè)而言“如同一記悶棍”。
但是,如果僅僅是漲價(jià),下游企業(yè)還能好好的“內(nèi)部消化”。三季度,部分產(chǎn)品甚至出現(xiàn)“斷貨、斷供”風(fēng)波。這顯著影響了下游屏體企業(yè)的定價(jià)走勢(shì):幾乎是5年來(lái),首次有企業(yè)公開(kāi)對(duì)貨架產(chǎn)品漲價(jià)。上游漲價(jià)風(fēng)波發(fā)生的原因,主要有兩層:
一方面是,大環(huán)境性的因素。這主要是2016年中期以來(lái)化工和黑色冶金產(chǎn)品的價(jià)格回調(diào),人力資源等價(jià)格的上漲,以及匯率變化,導(dǎo)致的需進(jìn)口部件產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)。這種變化反映的是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不穩(wěn)定,具有跨行業(yè)的共性特征。尤其是對(duì)于涉外業(yè)務(wù)中的匯率變化,一系列諸如英國(guó)脫歐、美國(guó)大選等重大政治事件的“意外”影響,更是體現(xiàn)了全球治理形勢(shì)的“波動(dòng)性”。
另一方面,LED行業(yè)上游價(jià)格上漲的最大原因還在于需求擴(kuò)張。這不僅僅涉及近年來(lái)小間距LED屏產(chǎn)品的市場(chǎng)擴(kuò)大,也涉及到:1.照明和廣告箱體產(chǎn)品LED化的加速推進(jìn);2.大尺寸液晶電視的流行和全球液晶電視市場(chǎng)恢復(fù)小幅增長(zhǎng)造成的背光源LED需求增加;3.2012年開(kāi)始的行業(yè)去產(chǎn)能和去庫(kù)存周期導(dǎo)致的供給成長(zhǎng)停滯。
正是需求擴(kuò)張和供給不足的雙重作用,才造成了2016年三季度小間距LED行業(yè)即便漲價(jià)也能斷貨的現(xiàn)實(shí)。
對(duì)于此輪漲價(jià)風(fēng)波,還必須認(rèn)真研究中游封裝行業(yè)的特殊性。封裝行業(yè)的產(chǎn)能需求并非簡(jiǎn)單受到襯底和晶片業(yè)的“面積”產(chǎn)能影響,也受到具體“單顆晶體”的尺寸影響。即,當(dāng)小間距LED行業(yè)需求更多的0.4、0.8和1.2規(guī)格的燈珠,同時(shí)LED發(fā)光效率穩(wěn)步提升的背景下, “單顆晶體”尺寸會(huì)越來(lái)越小。在相同的襯底和晶片面積產(chǎn)能下,封裝行業(yè)的“工作數(shù)量”卻大幅增加。或者說(shuō),2016年三季度的斷供主要是封裝業(yè)產(chǎn)能不足造成的。
產(chǎn)能不足的背面是需求旺盛:小間距LED行業(yè)為何需求如此旺盛呢?答案也很簡(jiǎn)單,價(jià)格下降。此輪漲價(jià)之前,LED行業(yè)已經(jīng)連續(xù)5年降價(jià)。2015年P(guān)4.0產(chǎn)品半年價(jià)格下降4成,2016年初P1.9產(chǎn)品價(jià)格跌到25000元/平米,成為最便宜的“大屏拼接產(chǎn)品”——價(jià)格下降驅(qū)動(dòng)了需求增長(zhǎng),也帶來(lái)了產(chǎn)能消耗的大增。
由上分析可以看到,液晶電視背光、照明市場(chǎng)和LED屏自身的需求增長(zhǎng),是“上游漲價(jià)”的核心原因;封裝業(yè)準(zhǔn)備不足則是最大的直接推手。2017年,上游市場(chǎng)是否還會(huì)繼續(xù)漲價(jià),也取決于以上四個(gè)方面的互動(dòng)。
從液晶電視看,2016年大尺寸出貨量增幅很大、整體市場(chǎng)規(guī)模也在擴(kuò)張。但是,2016年下半年的液晶面板的漲價(jià)行情,已經(jīng)暫時(shí)中斷了市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)張的動(dòng)力?；蛘哒f(shuō),2017年液晶電視行業(yè)對(duì)LED產(chǎn)品的消耗增長(zhǎng),很可能是“慣性”化的,而非動(dòng)力化的。照明行業(yè)LED化的發(fā)展反而是一個(gè)重要變量。這個(gè)市場(chǎng)雖然國(guó)內(nèi)部分已經(jīng)較為飽和,但是全球市場(chǎng)看還處于向上發(fā)展階段。小間距LED自身對(duì)燈珠的消耗是否繼續(xù)快速擴(kuò)大,則取決于價(jià)格和供給的雙向互動(dòng)。2016年已經(jīng)有漲價(jià)的趨勢(shì),相信2017年其市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)更為平緩。封裝產(chǎn)業(yè)則在2016年采取了積極的產(chǎn)能擴(kuò)張,這為2017年市場(chǎng)的穩(wěn)定提供了基礎(chǔ)。
綜上所述,2017年小間距LED上游市場(chǎng),不具有價(jià)格下滑的“大環(huán)境”。即行業(yè)認(rèn)為的2016-2018三年景氣期的預(yù)測(cè)很可能實(shí)現(xiàn)。但是,從波動(dòng)性看,市場(chǎng)也在回歸理性,2016年三季度斷供事件重演概率比較小、市場(chǎng)大幅提價(jià)的空間亦不大。不過(guò),即便預(yù)測(cè)市場(chǎng)會(huì)更為穩(wěn)定,小間距LED屏企業(yè)還是需要在供應(yīng)鏈上進(jìn)一步夯實(shí)基礎(chǔ),因?yàn)閲?guó)際企業(yè)對(duì)產(chǎn)能的爭(zhēng)奪將是2017年的另一個(gè)“上游波動(dòng)”。
2. 外資戰(zhàn)隊(duì),來(lái)還是不來(lái)
2016年底,索尼在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)“終于”推出了自己的小間距LED產(chǎn)品CLED。為什么要在前面加一個(gè)“終于”呢?因?yàn)?索尼在大屏領(lǐng)域的地位非比尋常,且其小間距LED產(chǎn)品雛形早在2012年1月就展示過(guò);更為重要的是,索尼是日系外資巨頭在華推出小間距LED屏的第一人。
以上這些信息,說(shuō)明一個(gè)問(wèn)題:外資小間距LED屏來(lái)的“真的”比較晚。甚至,很多歐美巨頭都還在等待2017年上市第一款產(chǎn)品。這與中國(guó)市場(chǎng)幾乎占了小間距LED全球市場(chǎng)半壁江山,p1.5以下高端產(chǎn)品多一半的現(xiàn)實(shí)是吻合的。
但是,無(wú)論怎樣2017年將是海外大屏品牌推出小間距LED屏的關(guān)鍵一年,是外資巨頭新品的扎堆年。在這一背景下,外資巨頭會(huì)不會(huì)來(lái)“國(guó)內(nèi)”就成了一個(gè)命題。一方面,中國(guó)市場(chǎng)是全球最大的小間距LED屏消費(fèi)市場(chǎng);另一方面,中國(guó)小間距LED屏企業(yè)的實(shí)力非凡、中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)是被瓜分好版圖的成熟市場(chǎng)。以上兩個(gè)方面結(jié)合,外資戰(zhàn)隊(duì)的中國(guó)之路,可謂是“走也不是、不走也不是”。
但是,小間距LED屏行業(yè)畢竟是一個(gè)擁有特殊“規(guī)律”的市場(chǎng),外資巨頭雖然來(lái)得晚,也并不意味著沒(méi)有機(jī)會(huì)。
以索尼CLED產(chǎn)品看,其主要優(yōu)勢(shì)有兩個(gè):第一,技術(shù)上,這個(gè)產(chǎn)品從封裝層就與國(guó)內(nèi)燈珠表貼產(chǎn)品有很大區(qū)別。這種技術(shù)優(yōu)勢(shì),將是一些國(guó)外巨頭挺近國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的資本(當(dāng)然,能夠有獨(dú)特技術(shù)的企業(yè)必然是極少數(shù))。第二,渠道和市場(chǎng)上,索尼、三菱、巴可等擁有大屏顯示領(lǐng)域國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的完整布局,甚至在一些應(yīng)用中具有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)——所以,小間距LED產(chǎn)品搭其他產(chǎn)品便車的方式進(jìn)入,其運(yùn)作成本并不會(huì)很高,“不妨一試”可能成為很多國(guó)際巨頭的選擇。
