對(duì)多家芯片廠商的調(diào)查均表明他們將布局開發(fā)倒裝芯片或免包裝芯片。晶元光電近期對(duì)艾笛森光電的投資可能是晶元光電布局高功率LED芯片包裝能力的的一個(gè)戰(zhàn)略性舉動(dòng)。因此，我們認(rèn)為一旦LED公司(要么是芯片廠商，要么是包裝廠商)決定增加新設(shè)備資本開支，倒裝芯片和免包裝芯片的增長(zhǎng)將會(huì)走強(qiáng)。這也有望進(jìn)一步降低LED芯片成本。

　　從單純照明產(chǎn)品向一體化照明系統(tǒng)轉(zhuǎn)變

　　臺(tái)北照明展，關(guān)注焦點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到幾個(gè)重要主題上，比如家庭智能照明應(yīng)用。幾家公司(像臺(tái)達(dá)電子和億光電子)展示了智能照明概念。舉例而言，照明行業(yè)引入了一個(gè)叫做數(shù)字可尋址照明接口(DALI)的用戶界面，該界面加入了環(huán)境傳感器和一些數(shù)據(jù)傳輸技術(shù)(比如電力線通信(PLC)和ZigBee)，可以判斷出房間內(nèi)是否有人以及環(huán)境光的亮度，從而決定是否應(yīng)該開燈以及需要開到怎樣的亮度水平。

　　智能照明系統(tǒng)采用LED有幾個(gè)好處。首先，LED是能效最高的照明產(chǎn)品之一，契合智能照明系統(tǒng)節(jié)能的主要目的。其次，通過(guò)生產(chǎn)可調(diào)光、甚至可調(diào)顏色和溫度的LED燈泡，是滿足房間或空間不同用途的更簡(jiǎn)易的途徑。最后，在某些領(lǐng)域(比如要求一定的顏色和光波長(zhǎng)度的醫(yī)療業(yè)以及需要用來(lái)刺激生長(zhǎng)、發(fā)育和避免蟲害的農(nóng)業(yè))，LED比傳統(tǒng)照明技術(shù)優(yōu)越。

　　智能照明系統(tǒng)長(zhǎng)期內(nèi)將增加采用LED。我們認(rèn)為這將成為L(zhǎng)ED在目前的替換現(xiàn)有燈泡需求之外、在通用照明領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的又一個(gè)推動(dòng)力。

　　2014年MOCVD訂單有望開始復(fù)蘇

　　我們對(duì)Veeco Instruments 和 Aixtron等MOCVD廠商的調(diào)查表明，由于LED芯片廠商可能仍在評(píng)估全年需求以決定擴(kuò)張計(jì)劃，14年1季度訂單增長(zhǎng)仍然較緩慢。然而，瑞銀分析師Stephen Chin(覆蓋Veeco)表示，預(yù)計(jì)Veeco的訂單將從14年2季度起強(qiáng)勁復(fù)蘇。根據(jù)全球主要芯片廠商的公告，他們預(yù)計(jì)2014年將采購(gòu)350-400臺(tái)MOCVD。我們估計(jì)中國(guó)大陸芯片生產(chǎn)商將占所公布的2014年MOCVD采購(gòu)數(shù)量65%，臺(tái)灣LED芯片生產(chǎn)商將占16%。

　　根據(jù)目前的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，我們預(yù)計(jì)中國(guó)大陸將占2014年全球預(yù)期總產(chǎn)能23%(2013年為20%)，臺(tái)灣和韓國(guó)芯片生產(chǎn)商將分別占36%和15%(與2013年基本持平)，日本芯片生產(chǎn)商可望占16%(2013年為18%)。

圖: Aixtron 和 Veeco的在手訂單 (百萬(wàn)美元)