3月23日，實益達非公開發(fā)行股票不超過8，000萬股(含8，000萬股)，募集資金總額不超過40,743萬元。公司擬使用募集資金投資建設無錫LED室內(nèi)商業(yè)照明生產(chǎn)建設項目等四個項目。實益達稱，目前公司非公開發(fā)行股票申請尚處于審核過程中，并發(fā)布無錫LED室內(nèi)商業(yè)照明生產(chǎn)建設項目風險。

　　公告顯示，無錫LED募投項目投資總額為29，628.20萬元，擬投入募集資金26，478.20萬元。主要產(chǎn)品包括：LED光源產(chǎn)品、LED照明燈具產(chǎn)品和其他照明產(chǎn)品。

　　實益達預測項目投產(chǎn)后，LED光源產(chǎn)品的加權(quán)平均市場銷售單價為65.51元/只、LED照明燈具產(chǎn)品的市場銷售單價為180元/只、其他照明產(chǎn)品的市場銷售單價為300元/只，該募投項目全部產(chǎn)品的綜合毛利率為37.30%。該募投項目建成并達產(chǎn)后，預計年新增銷售收入55，072.30萬元，年新增利潤總額14，412.10萬元，項目投資內(nèi)部收益率(稅后)為26.42%，投資回收期(含建設期，稅后)為5.48年。

　　實益達同時稱，隨著LED芯片封裝工藝技術(shù)的不斷成熟和LED芯片發(fā)光效率的逐步提升，LED芯片價格和LED照明產(chǎn)品價格逐步下降。截至2012年9月末，LED室內(nèi)照明部分產(chǎn)品的現(xiàn)時價格已低于無錫LED室內(nèi)商業(yè)照明生產(chǎn)建設項目可行性研究報告中的預測銷售單價。

　　實益達指出，近三年及一期，具有LED照明業(yè)務的國內(nèi)LED同行業(yè)部分上市公司的平均毛利率為27.95%;具有LED照明業(yè)務的國內(nèi)LED同行業(yè)部分上市公司披露的LED照明應用產(chǎn)品業(yè)務平均毛利率為31.76%;國內(nèi)傳統(tǒng)照明行業(yè)部分上市公司的平均毛利率為24.69%。

　　而最近一年及一期，實益達LED照明業(yè)務收入的毛利率分別為21%和25%，從現(xiàn)有情況看，毛利率水平略低。因此無錫LED室內(nèi)商業(yè)照明募投項目的綜合毛利率(37.30%)存在不能實現(xiàn)的可能。

　　實益達解釋稱，LED照明產(chǎn)品的市場推廣普及速度低于預期，尤其是隨著LED上游芯片價格的下降和發(fā)光效率的提高，LED照明產(chǎn)品價格將逐步下降，預計無錫LED募投項目項目于2016年達產(chǎn)時預期效益可能達不到。因此，無錫LED室內(nèi)商業(yè)照明生產(chǎn)建設項目能否達到非公開發(fā)行股票預案披露的盈利水平存在不確定性。