“從2011年開始，中國全面推行節(jié)能減排，LED產品會逐漸取代傳統(tǒng)照明產品。”Frost & Sullivan工業(yè)自動化與電子部門咨詢總監(jiān)趙曉馬很看好LED產業(yè)，“但這需要一個漫長的過程，不是一蹴而就的。投資機構對LED企業(yè)的追捧，使得整個行業(yè)投資規(guī)模不斷擴大，同時也產生了泡沫。”

LED產業(yè)經過去年的猛烈投資后，在2011年繼續(xù)受到投資機構的追捧，然而投資規(guī)模過度擴張已經導致整個行業(yè)的泡沫隱現(xiàn)。

　　2011年6月，江蘇上舜照明獲得了金沙江創(chuàng)投1000萬美元的投資，這樣的投資規(guī)模并不罕見，事實上，上舜照明所處的LED產業(yè)鏈早已紅火好幾年了。僅2011年前四個月的投資額已經超過了300億元。

　　“由于國家政策的支持，新能源領域未來前景廣闊，以前沒有介入這個行業(yè)的投資機構開始參與其中，市場規(guī)模也在不斷擴大。不過新能源的回報周期比互聯(lián)網(wǎng)長，這是LED行業(yè)的特點。”青云創(chuàng)投創(chuàng)始人葉東表示。

　　國內困局

　　“雖然國內LED投資熱潮不減，但企業(yè)多扎堆于產業(yè)鏈中下游，仍然未擺脫單純的制造模式。”中投顧問高級研究員賀在華說。對此，趙曉馬也有同樣的觀點，“中國大部分企業(yè)與LED產業(yè)鏈中的上游領域無緣，基本上集中在封裝和應用等產業(yè)鏈中下游，而這部分利潤是很低的，只有30%左右的利潤。”據(jù)悉，國內LED企業(yè)大概有4000多家，但從事上游產業(yè)的不多，而整體行業(yè)代工過重，因此超過九成的企業(yè)只能在30%的利潤市場殘酷搏殺。

　　賀在華認為中國LED企業(yè)在數(shù)量上占據(jù)絕對優(yōu)勢，但在高端技術上受制于人，因此在核心技術與高額利潤皆被國外廠商掌握的情況下生存異常艱難，主要的差異體現(xiàn)在關鍵技術的掌握，專利的擁有程度，產品性能與質量差距，技術的創(chuàng)新、品牌的建設等方面。

　　在中國LED企業(yè)中有1500多家企業(yè)從事封裝領域，按銷售額劃分為三個陣營。其一，年銷售額在1億元以上的企業(yè)有40多家。其二，年銷售額在1000萬至1億元之間的企業(yè)有400家。最后，基本上都是年銷售額在1000萬元以下的企業(yè)。而中國臺灣的8大上市封裝企業(yè)平均銷售額為10億元。

　　“不過，國內企業(yè)也有專門做芯片和外延等領域的，同時也有企業(yè)正在將產業(yè)鏈從中下游向上游轉移。”趙曉馬說。在國內企業(yè)中也不乏有些亮點，比如晶能光電。作為專門從事LED外延材料與芯片生產的高科技企業(yè)，晶能光電的技術依托南昌大學的研究學院。

　　“晶能光電的硅襯底LED技術，具有自主知識產權，有很好的技術團隊和管理團隊，面向全球市場提供成本更低、性能更好的半導體照明燈泡。而對于LED產品制造商來說，降低每流明(lumen)的成本、提高LED的效率是很重要的事情。”

　　晶能光電執(zhí)行常務副總裁盧波說。晶能光電在去年年底獲得金沙江等創(chuàng)業(yè)投資的第二輪融資，此次融資后，晶能光電擴大了產能，在國內芯片領域市場份額超過10%，并且被美國麻省理工學院《Technology Review》雜志評選為“2011年最具創(chuàng)新力公司50強之一”，也是全球唯一一家入選的LED企業(yè)。

　　國星光電(002449,股吧)是國內唯一一家以LED封裝為主營業(yè)務的上市企業(yè)，主要從事LED器件及其組件的研發(fā)、生產和銷售，憑借30多年的技術積累，在國內LED封裝領域處于領先地位。自去年7月上市后，國星光電將產業(yè)鏈延伸至上下游，進行垂直整合。在上游方面，其與SemiLeds等合資成立旭瑞光電，專門從事LED外延、芯片生產。在下游方面，向應用領域延伸，為市政工程、亮化工程等項目提供照明應用產品。

　　目前，進入LED產業(yè)的資金有多個不同投資主體，其中有創(chuàng)業(yè)投資機構、其他行業(yè)廠商、外資和民間資本，投資規(guī)模比以前擴大，同時投資過度所產生的泡沫也隨之隱現(xiàn)。

　　隨著大量外資企業(yè)進入中國市場，同時他們手中握有專利技術的殺手锏，這對中國大部分企業(yè)來說是致命的打擊，面對強勁的對手，國內企業(yè)還需提高自身競爭能力。