雖然LED 個人照明的普及還有一段時間，但是隨著背光滲透率的快速提高以及政府采購和商業(yè)照明的推廣，雙輪驅(qū)動LED 行業(yè)高速成長。由于行業(yè)的高速增長引發(fā)廠商的投資，從而在技術(shù)和成本上推動LED的普及，加速了個人照明的普及進程，預(yù)計未來兩年行業(yè)年復(fù)合增長率有望在50%以上，總體看LED 行業(yè)將迎來高速增長的階段，對于行業(yè)長期看好。

　　行業(yè)龍頭產(chǎn)能擴張迅速。業(yè)績增長確定

　　公司作為國內(nèi)LED行業(yè)龍頭，現(xiàn)有MOCVD設(shè)備18臺，新購4臺預(yù)計1月份投產(chǎn)，而增發(fā)的天津項目15臺MOCVD設(shè)備預(yù)計將于1季度投產(chǎn)，公司的產(chǎn)能在近期擴張迅速。在行業(yè)高速增長的情況下，公司業(yè)績增長確定。

　　愛建證券預(yù)計2009-2011年銷售收入分別為5.10億元、9.8億元、20億元，凈利潤分別為1.9億元、4.01億元6.41億元，對應(yīng)EPS 分別為0.69元、1.45元、2.31元，對應(yīng)1.19日收盤價71.27元，PE 為103.3、49.2、30.9倍。愛建證券認為給予2010年45倍左右PE 較為合理，未來6個月價格區(qū)間62.35-68.15元，目前股價漲幅較大，短期回避風(fēng)險，對于未來6個月的定價來說，給予“中性”評級。

　　事件:

　　1、 業(yè)績預(yù)告情況:經(jīng)公司財務(wù)部門初步測算，預(yù)計2009年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤比上年同期增長約220%以上。

　　2、 福建三安集團有限公司近日已向公司董事會提出:以2009年12月31日公司總股本277，684，949股為基數(shù)，以資本公積金每10股轉(zhuǎn)增10股，現(xiàn)金分紅另議等利潤分配方案的動議。

　　3、 三安于2010年1月15日與蕪湖市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會簽定了《LED 應(yīng)用產(chǎn)品銷售合同》，蕪湖市城市道路LED 路燈燈具采購公司設(shè)計并生產(chǎn)的大功率LED 路燈，規(guī)格型號為90W—200W，總額6億元。合同履行期限:2010年、2011年、2012年。每年采購2億元。（編輯:FJ）