LED逐漸走到年底，行業(yè)發(fā)展也正處關(guān)頭，各項(xiàng)產(chǎn)經(jīng)數(shù)據(jù)紛至沓來，無不坐實(shí)一個(gè)又一個(gè)猜想。綜合來看，9月份LED產(chǎn)業(yè)現(xiàn)象呈現(xiàn)諸多跡象，“轉(zhuǎn)型”成為關(guān)鍵詞。

　　此前，LED價(jià)格一直跌跌不休，跌幅也超預(yù)期，帶來廠商營(yíng)收壓力，另一方面滲透率有望快速提升，1)照明大廠飛利浦四月提前在歐美地區(qū)開始打出價(jià)格戰(zhàn)，旨在清庫(kù)存，隨后科銳亦跟進(jìn);2)中國(guó)大陸小廠商為維持產(chǎn)能利用率和規(guī)模效應(yīng)，以降價(jià)來促銷量。目前仍處在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)較慘烈的階段，預(yù)計(jì)今年 LED價(jià)格跌幅將會(huì)在30%以上，跌幅超過往年。目前 LED燈泡與節(jié)能燈已幾乎不存在價(jià)差，替代傳統(tǒng)照明已經(jīng)具備經(jīng)濟(jì)性，促進(jìn) LED照明滲透率的快速提升，預(yù)計(jì)年底有望達(dá)33%。

　　到了九月LED價(jià)格看到回溫跡象，四季度可能暫時(shí)止穩(wěn)：1)價(jià)格戰(zhàn)下舊庫(kù)存清理接近尾聲，臺(tái)灣兩大廠商晶電和新世紀(jì)均認(rèn)同九月看到 LED照明訂單回流，隨著四季度迎來歐美換燈旺季登場(chǎng)，有可能看到 LED廠商的營(yíng)運(yùn)改善;2)電視背光需求略有回溫，東貝和隆達(dá)八月營(yíng)收已較上月環(huán)比成長(zhǎng)2%-6%。

　　行業(yè)轉(zhuǎn)型也到關(guān)口，LED廠商尋求突破。目前至明后年會(huì)是市場(chǎng)秩序整并和集中度提升的過程，具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模效應(yīng)的龍頭企業(yè)將脫穎而出，小企業(yè)逐步退出。大陸 LED芯片廠商產(chǎn)能逆勢(shì)擴(kuò)張，華燦光電蘇州基地 MOCVD持續(xù)擴(kuò)展，年內(nèi)預(yù)計(jì)增產(chǎn)40%;乾照光電廈門藍(lán)綠光外延芯片項(xiàng)目也已實(shí)現(xiàn)投產(chǎn);國(guó)星光電芯片產(chǎn)能亦逐漸釋放。同時(shí) LED廠商紛紛尋求轉(zhuǎn)型，如三安光電涉足化合物半導(dǎo)體、華燦光電收購(gòu)上游藍(lán)寶石襯底公司、德豪潤(rùn)達(dá)定增布局拓展 LED倒裝等。

可比公司估值圖表

　　臺(tái)灣 LED廠商八月營(yíng)收持續(xù)疲軟。LED上游廠商八月營(yíng)收總額為41億新臺(tái)幣，月減 10%，年減 31%。晶電八月營(yíng)收 19億，月減 9%，年減 25%。在全球宏觀經(jīng)濟(jì)走弱，LED背光與顯示屏需求不振的情況下，大陸廠商芯片產(chǎn)能逆勢(shì)擴(kuò)張，進(jìn)一步加劇了 LED芯片的供求不平衡：華燦光電蘇州基地MOCVD持續(xù)擴(kuò)展，年內(nèi)預(yù)計(jì)增產(chǎn)40%;乾照光電廈門藍(lán)綠光外延芯片項(xiàng)目也已實(shí)現(xiàn)投產(chǎn);國(guó)星光電芯片產(chǎn)能亦逐漸釋放。預(yù)計(jì)芯片廠商的價(jià)格戰(zhàn)將愈演愈烈，行業(yè)整并預(yù)計(jì)持續(xù)至明年。

臺(tái)灣LED上游廠商月度營(yíng)收

　　LED下游廠商八月營(yíng)收總額為 38億新臺(tái)幣，月環(huán)比改善 3%，年減 22%。其中億光八月營(yíng)收 23億，月增 4%，但年減 18%。億光八月營(yíng)收有所回溫，加上三季度開始芯片價(jià)格下降，預(yù)計(jì)四季度運(yùn)營(yíng)情況將環(huán)比改善。

臺(tái)灣LED下游廠商月度營(yíng)收

臺(tái)灣LED廠商月度營(yíng)收