SMD-LED封裝中國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)狀
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上傳人：未知 上傳時(shí)間： 2010-11-10 瀏覽次數(shù)： 554 |
一、 SMD LED迅速發(fā)展，但在封裝行業(yè)中占比較小
貼片式發(fā)光二極管(SMD LED)是一種新型表面貼裝式半導(dǎo)體發(fā)光器件，具有體積小、散射角大、發(fā)光均勻性好、可靠性高等優(yōu)點(diǎn)，發(fā)光顏色包括白光在內(nèi)的各種顏色，因此被廣泛應(yīng)用在各種電子產(chǎn)品上。SMD LED產(chǎn)品比其他型LED產(chǎn)品在上游芯片端擁有很大的亮度提升和成本下降空間，在下游應(yīng)用端擁有更大的市場(chǎng)需求，特別是在大尺寸LED背光和LED照明方面。
從全球角度看，中國(guó)臺(tái)灣封裝產(chǎn)量占據(jù)世界第一位(世界60%以上)，主要企業(yè)有億光、光寶、光磊、佰鴻、宏齊等，產(chǎn)業(yè)上中下游分工明確，產(chǎn)業(yè)鏈供銷穩(wěn)定，特別是封裝制造轉(zhuǎn)至大陸后生產(chǎn)成本較具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)未來5-10 年內(nèi)，珠三角、長(zhǎng)三角、福建等地區(qū)會(huì)成為世界LED 封裝中心。
從大陸市場(chǎng)來看，國(guó)內(nèi)SMD LED市場(chǎng)在幾年前幾乎完全被美國(guó)、日本、韓國(guó)及臺(tái)灣地區(qū)的供應(yīng)商所占領(lǐng)。盡管目前國(guó)外廠商仍然占據(jù)大部分的市場(chǎng)份額，但是自從2000年佛山市國(guó)星光電科技有限公司的SMD LED產(chǎn)品投產(chǎn)以來，中國(guó)本地供應(yīng)商便飛速成長(zhǎng)?，F(xiàn)在，該行業(yè)已經(jīng)有20至30家供應(yīng)商，多數(shù)企業(yè)集中在廣東的深圳、東莞、廣州和佛山，少數(shù)企業(yè)分布在江蘇、浙江和福建。業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)包括佛山國(guó)星光電、廣東鴻利光電、深圳瑞豐光電、江蘇穩(wěn)潤(rùn)光電和佳光電子等。
從產(chǎn)能上看，臺(tái)灣、大陸企業(yè)的差距很大。
表 1：2009-2010年臺(tái)灣、大陸主要SMD LED企業(yè)產(chǎn)能對(duì)比
數(shù)據(jù)來源：CSA
然而，LED封裝持續(xù)蒸蒸日上，但SMD LED的市場(chǎng)份額卻僅占中國(guó)LED封裝業(yè)的一小部分，2007年的銷售額僅為10%至15%。過去五年里，當(dāng)整個(gè)LED行業(yè)的產(chǎn)量和銷售分別提高了30%和20%時(shí)，SMD LED產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)相對(duì)整個(gè)行業(yè)來說仍舊十分緩慢，2008年的SMD LED收入增長(zhǎng)僅為5%至10%。
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二、 SMD LED技術(shù)壁壘較高
傳統(tǒng)Lamp LED 的封裝技術(shù)已經(jīng)發(fā)展得較為成熟，行業(yè)進(jìn)入壁壘較低，產(chǎn)品已進(jìn)入低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)階段。 SMD LED 的產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵生產(chǎn)技術(shù)仍只被少數(shù)大型企業(yè)掌握，出于微型化或功率化的要求，封裝技術(shù)較Lamp LED 有根本性的差異，行業(yè)進(jìn)入壁壘較高，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1. 產(chǎn)品制造技術(shù)
A.與傳統(tǒng)Lamp LED 相比，SMD LED 中的Chip LED 體積非常小，如手機(jī)專用超薄Chip LED 的厚度只有0.3mm。Chip LED 封裝需要解決由微型化結(jié)構(gòu)帶來的一系列問題，包括：線路板厚度的控制，設(shè)備和模具精度的控制，金線鍵合過程中金線弧度的控制，劃片尺寸控制、塑封過程 PCB 變形問題、環(huán)氧樹脂與PCB 的結(jié)合等問題
B.與傳統(tǒng)Lamp LED 相比，SMD 中的大功率LED 封裝需要解決由散熱量大、光分布要求高帶來的一系列問題，包括：出光效率高、散熱效果好、適宜批量生產(chǎn)的支架設(shè)計(jì)技術(shù)，熱電分離帶來的新型熱沉設(shè)計(jì)技術(shù)，不同出光特性對(duì)應(yīng)的精密光學(xué)設(shè)計(jì)和精密模具技術(shù)，新型固晶技術(shù)，批量生產(chǎn)中的測(cè)試分檔技術(shù)，新型多層包封結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)技術(shù)等
C.目前Chip LED 白光技術(shù)相對(duì)成熟，大功率白光LED 的關(guān)鍵生產(chǎn)技術(shù)需要進(jìn)一步提升，主要生產(chǎn)工藝及其技術(shù)難點(diǎn)如下：
a. 在藍(lán)光 LED 芯片涂上 YAG (釔鋁石榴石)熒光粉，利用芯片發(fā)出的藍(lán)光激發(fā)熒光粉發(fā)出黃綠光，黃綠光與藍(lán)光合成白光。該工藝制備要求相對(duì)較低，效率高，具有較高實(shí)用性。但是由于載體膠的粘度是動(dòng)態(tài)參數(shù)、熒光粉會(huì)由于比重大于載體膠而產(chǎn)生沉淀、分配器精度有限等因素的影響，此工藝熒光粉的涂布量均勻性的控制難度較大;
b. 利用RGB (紅、綠、藍(lán))三基色多個(gè)芯片或多個(gè)器件發(fā)光混合成白色，或者利用藍(lán)光芯片加黃綠色雙芯片補(bǔ)色產(chǎn)生白光。此種生產(chǎn)方式可以獲得高顯色指數(shù)、寬色域的白光 LED，但由于芯片之間存在光學(xué)參數(shù)(如波長(zhǎng)、光強(qiáng))和電學(xué)參數(shù)(如正向電壓)差異，光衰減不一致，因此如何控制好白光參數(shù)是該技術(shù)路線的關(guān)鍵。
c. 在紫外光芯片涂上RGB 熒光粉，利用紫光激發(fā)熒光粉產(chǎn)生三基色混色形成白光。由于目前主要問題在于紫外光芯片和RGB 熒光粉效率較低，環(huán)氧樹脂在紫外光照射下容易分解老化。
2. 工序流程管理與學(xué)習(xí)曲線
SMD LED 封裝屬于超精細(xì)、大規(guī)模生產(chǎn)。微型化封裝對(duì)制造精度要求很高，在大規(guī)模生產(chǎn)的情況下，一個(gè)生產(chǎn)細(xì)節(jié)的處理不當(dāng)便可導(dǎo)致大量產(chǎn)品的不合格，給企業(yè)帶來重大損失。因此，SMD LED 封裝不但對(duì)封裝設(shè)備和封裝技術(shù)提出了更高要求，而且還需要很強(qiáng)的工序流程管理，嚴(yán)格控制好每個(gè)生產(chǎn)細(xì)節(jié)。
目前，關(guān)于LED產(chǎn)業(yè)過剩的真論塵囂其上，筆者在《LED行業(yè)2011年3Q后將過剩，2014.6-2016年普通照明市場(chǎng)將打開，建議關(guān)注4類企業(yè)》中，已經(jīng)分析了LED上中游在2011年3Q過剩問題將逐步顯現(xiàn)。
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三、 SMD LED 封裝不會(huì)過剩，將來反而會(huì)受益于芯片價(jià)格下降
基于上述分析，由于：
1. 國(guó)內(nèi)SMD LED封裝產(chǎn)品主要來自臺(tái)灣、大陸
2. SMD LED技術(shù)壁壘較高，預(yù)計(jì)報(bào)告期不會(huì)有很多由外行轉(zhuǎn)型進(jìn)入的新競(jìng)爭(zhēng)者
那么，我們主要關(guān)注：
1. 大陸SMD LED的產(chǎn)能擴(kuò)張情況
2. 以臺(tái)灣企業(yè)為主的SMD LED在大陸的擴(kuò)產(chǎn)情況及設(shè)廠情況
中國(guó)大陸SMD LED主要廠商：擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目往往不僅僅包括SMD LED，還包括于LED終端應(yīng)用產(chǎn)品，甚至包括非LED產(chǎn)品如熒光燈等。
表 2：2010年中國(guó)大陸SMD LED主要廠商的擴(kuò)產(chǎn)情況：
數(shù)據(jù)來源：中國(guó)光學(xué)光電子協(xié)會(huì)
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中國(guó)大陸SMD LED主要廠商的新增擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目主要在2010年6月以后招標(biāo)，加上建設(shè)時(shí)間、安裝時(shí)間、試生產(chǎn)時(shí)間，需要將近1-2年的時(shí)間，2011年不會(huì)形成新生產(chǎn)線導(dǎo)致的產(chǎn)能;2012年新增產(chǎn)能估計(jì)在設(shè)計(jì)產(chǎn)能的1/6-1/3。即使2009年有類似的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，產(chǎn)能在2011、2012年釋放，新增產(chǎn)能相對(duì)原生產(chǎn)線產(chǎn)能的比重也并不大。
2011、2012年間還有一塊新增產(chǎn)能在于SMD LED公司技術(shù)改造、原生產(chǎn)線閑置產(chǎn)能的利用，鑒于目前SMD LED產(chǎn)能利用率在90%左右，閑置產(chǎn)能可釋放的增幅最多在10%左右;技術(shù)改造導(dǎo)致的新增產(chǎn)能從研發(fā)成功到順利應(yīng)用也需要一段時(shí)間，預(yù)計(jì)不會(huì)有很大的量放出。
而且，從政策層面而言，2009的LED投資中，只有11%投到了封裝行業(yè)，投到SMD LED的更少，2010發(fā)改委出臺(tái)的《半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》中，封裝也不在重點(diǎn)扶持領(lǐng)域之內(nèi)。這對(duì)于行業(yè)發(fā)展可能并不是好事，可對(duì)于行業(yè)龍頭不啻于是重大利好，可避免MOCVD大量投資導(dǎo)致行業(yè)過剩的覆轍。
然后，我們來關(guān)注以臺(tái)灣企業(yè)為代表的非大陸企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)情況。臺(tái)灣億光、佰鴻及國(guó)外行業(yè)龍頭已經(jīng)開始在大陸設(shè)廠，預(yù)計(jì)未來5-10 年內(nèi)，珠三角、長(zhǎng)三角、福建等地區(qū)會(huì)成為世界LED 封裝中心。 他們?cè)谔岣呶覈?guó)的半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平和產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，也加劇了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。下面，是2010年在大陸擴(kuò)產(chǎn)的主要非大陸企業(yè)。
表 3：2010年在大陸擴(kuò)產(chǎn)的主要港臺(tái)企業(yè)：
數(shù)據(jù)來源：中國(guó)光學(xué)光電子協(xié)會(huì)
2010年前在大陸設(shè)廠的臺(tái)灣廠商如下，目前還沒有大陸分廠大幅擴(kuò)產(chǎn)的信息：
表4：在大陸設(shè)廠的臺(tái)灣廠商情況：
數(shù)據(jù)來源：CSA
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從產(chǎn)能上而言，非大陸企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)并不會(huì)對(duì)大陸廠商形成實(shí)質(zhì)性威脅。但是，有兩種擴(kuò)產(chǎn)模式非常值得關(guān)注：
1. 外部產(chǎn)業(yè)鏈整合模式，如晶元光電生產(chǎn)芯片——光寶光電封裝——大陸電視廠應(yīng)用的模式，不僅僅SMD LED廠商光寶分得一杯羹，晶元光電更是占據(jù)利潤(rùn)高點(diǎn)，而大陸電視廠處在產(chǎn)業(yè)鏈最下方，賺取微薄利潤(rùn)。而且，行業(yè)整合的模式有助于渠道的建立，后入者較難切入
2. 內(nèi)部產(chǎn)業(yè)鏈整合模式，如香港真明麗一個(gè)集團(tuán)貫穿產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游，不但建立了渠道，而且將整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)最大化。通過2009年自動(dòng)化機(jī)臺(tái)的引進(jìn)，麗得電子實(shí)業(yè)有限公司已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)年產(chǎn)54億顆LED的規(guī)模，公司計(jì)劃2010年繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，使得lamp產(chǎn)能達(dá)到60億顆，SMD系列產(chǎn)能達(dá)到10億顆，其中3528貼片式LED占整個(gè)SMD的77%，降將低整體封裝的成本。
對(duì)于SMD LED 企業(yè)，反而會(huì)受益于LED 芯片價(jià)格下降，在《LED行業(yè)2011年3Q后將過剩，2014.6-2016年普通照明市場(chǎng)將打開，建議關(guān)注4類企業(yè)》中，筆者分析了MOCVD瘋狂投資導(dǎo)致的上、中游的過剩情況，由于國(guó)際情況也不樂觀，屆時(shí)預(yù)計(jì)芯片價(jià)格下降較快。而SMD LED封裝相對(duì)十分有限，而且SMD LED產(chǎn)品比Lamp LED產(chǎn)品在上游芯片端擁有很大的亮度提升和成本下降空間，預(yù)計(jì)這塊被忽略的蛋糕將行業(yè)龍頭為帶來豐厚利潤(rùn)。
芯片價(jià)格下降會(huì)提高SMD LED的毛利率，提升幅度有多大?以國(guó)內(nèi)SMD LED龍頭國(guó)星光電的數(shù)據(jù)計(jì)算，得出：
表 5：國(guó)星光電LED芯片單價(jià)變動(dòng)對(duì)LED封裝產(chǎn)品毛利的影響：
可見，在LED芯片擴(kuò)產(chǎn)速度遠(yuǎn)超SMD LED封裝擴(kuò)產(chǎn)速度、SMD LED封裝擴(kuò)產(chǎn)速度相對(duì)慢于LED終端產(chǎn)品市場(chǎng)增長(zhǎng)速度的情況下，芯片價(jià)格的大幅崩落將提高SMD LED產(chǎn)品的毛利率?？紤]到不同企業(yè)的敏感性不同，LED芯片價(jià)格下降1%，預(yù)計(jì)SMD LED產(chǎn)品的毛利將上升0.8%-1.1%。
四、建議關(guān)注三類企業(yè)
1、行業(yè)整合者，最好是外部產(chǎn)業(yè)鏈整合者
從臺(tái)灣企業(yè)的啟示來看，行業(yè)整合者有助于最大化產(chǎn)業(yè)鏈整體的利益。中國(guó)LED封裝業(yè)目前條塊分割、各自為戰(zhàn)、小廠居多、檔次不高，較大封裝廠家所需之高檔芯片全部依賴海外進(jìn)口。大陸LED封裝業(yè)雖已到了上規(guī)模上檔次、重品牌重管理的時(shí)期，資源整合是王道，但受地域諸侯政績(jī)經(jīng)濟(jì)的局限，外部產(chǎn)業(yè)鏈整合并不容易。目前，企業(yè)內(nèi)垂直整合的形式在大陸企業(yè)比較常見，如三安光電涉足封裝、路燈生產(chǎn)、士蘭微涉足封裝、顯示屏等。
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2、行業(yè)龍頭
SMD LED競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)于上中游而言仍較為激烈，行業(yè)龍頭在下面較有優(yōu)勢(shì)：
(1)資金面上， SMD LED 封裝不但需要購(gòu)買國(guó)外進(jìn)口的昂貴先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，而且還需要資金持續(xù)投入研發(fā)。目前建設(shè)一條 SMD LED 封裝生產(chǎn)線，生產(chǎn)設(shè)備及測(cè)試儀器投資需上百萬美元，不同型號(hào)的產(chǎn)品還需要不同塑封模具、編帶機(jī)及測(cè)試機(jī)與之配套，而這些機(jī)器每臺(tái)的價(jià)格都達(dá)上百萬元人民幣
(2)技術(shù)面上，后續(xù)的技術(shù)更新和產(chǎn)品升級(jí)同樣需要持續(xù)的較大規(guī)模研發(fā)投入和人員儲(chǔ)備
(3)成本上，規(guī)?；拇笈可a(chǎn)將極大的降低公司SMD產(chǎn)品的成本
(4) 客戶資源上， LED 作為電子設(shè)備的信號(hào)指示、背光源等的關(guān)鍵器件，并非終端消費(fèi)產(chǎn)品，其直接客戶大都是專業(yè)化的應(yīng)用產(chǎn)品生產(chǎn)廠家，因此難以通過廣告等常規(guī)營(yíng)銷手段在短期內(nèi)建立市場(chǎng)品牌，廠商對(duì) LED 的質(zhì)量認(rèn)同只能建立在長(zhǎng)期合作的基礎(chǔ)上。同時(shí)，應(yīng)用廠家為了維護(hù)其商業(yè)機(jī)密，通常一旦選定了原材料生產(chǎn)商，就不會(huì)輕易改變
大陸目前主要的SMD LED的上市企業(yè)如下：
表 6：中國(guó)大陸SMD-LED龍頭企業(yè)列表
數(shù)據(jù)來源：CSA
鑒于大族激光的“LED設(shè)備和產(chǎn)品”占營(yíng)業(yè)收入的比例僅13.38%(2010年中報(bào))，SMD-LED業(yè)務(wù)上市部分微乎其微；而且聯(lián)創(chuàng)業(yè)務(wù)技術(shù)優(yōu)勢(shì)并不明顯，SMD LED業(yè)務(wù)上市部分同樣不多，因此，建議關(guān)注國(guó)星光電。
3、 細(xì)分市場(chǎng)有優(yōu)勢(shì)的小企業(yè)
行業(yè)龍頭氣勢(shì)洶洶，小公司也并非沒有生存空間。與大公司相比，小公司也有本身的優(yōu)勢(shì)，他們反應(yīng)比較迅速，能夠?yàn)榭蛻籼峁I(yè)的定制服務(wù)。拿手機(jī)產(chǎn)品來說，新機(jī)型的生命周期最多半年，新產(chǎn)品開發(fā)的周期很短，設(shè)計(jì)的變化也比較多，國(guó)外廠商大批量生產(chǎn)很難滿足一些客戶的定制需求。
LED 顯示模塊、LED 背光源等為特定客戶專門設(shè)計(jì)的非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品更加強(qiáng)調(diào)個(gè)性化設(shè)計(jì)與服務(wù)，要求新品開模周期短、產(chǎn)品交付快、技術(shù)服務(wù)快速便捷，如果公司不能根據(jù)客戶要求的進(jìn)度及時(shí)完成產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和開發(fā)，就會(huì)存在失去客戶的風(fēng)險(xiǎn)，在這些細(xì)分領(lǐng)域能持續(xù)跟進(jìn)的小企業(yè)值得關(guān)注。
<完>
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