在2023年上半年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能不足、美國加息、逆全球化、多國通脹、地緣沖突、匯率波動(dòng)等多重不利因素影響下，全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇、反彈并未達(dá)到預(yù)期，無論是消費(fèi)電子、家居日用、房產(chǎn)汽車，還是LED產(chǎn)業(yè)的制造與利潤，都受到了較大影響。尤其是美元持續(xù)加息，導(dǎo)致資本向美國回流，帶來全球性的通脹和消費(fèi)疲軟，以及歐美推動(dòng)“近岸外包和友岸生產(chǎn)”等全球產(chǎn)業(yè)鏈重組，導(dǎo)致中國部分產(chǎn)業(yè)外遷。這些因素對(duì)中國財(cái)政政策、貨幣匯率、外商投資、高新科技、就業(yè)形勢等產(chǎn)生了較大影響。
聚焦LED照明產(chǎn)業(yè)，各賽道表現(xiàn)分化明顯，新型顯示、汽車照明、智能系統(tǒng)、無主燈、教育照明、體育照明、景觀亮化、太陽能、戶外儲(chǔ)能等品類領(lǐng)域仍然是風(fēng)口，降本增效、推陳出新、數(shù)智化轉(zhuǎn)型、開拓新渠道成為2023年企業(yè)主流動(dòng)作。無論是產(chǎn)業(yè)基地還是展銷市場，疫情政策放開后，總體數(shù)據(jù)略見起色，但反彈并不明顯，回暖尚需時(shí)日。
下面，我們一起看看2023年上半年國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、熱門品類概況及上市企業(yè)業(yè)績情況等。
01
國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀
1產(chǎn)業(yè)概況
(1)國內(nèi)情況
就全國經(jīng)濟(jì)而言，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)593034億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長5.5%。規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.8%，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售率為96.2%，同比下降0.6%;工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)出口交貨值69768億元，同比名義下降4.8%?？梢?，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇比較緩慢，工業(yè)產(chǎn)銷相對(duì)疲軟，出口呈現(xiàn)回落趨勢。
按零售業(yè)態(tài)分，上半年，限額以上零售業(yè)單位中便利店、專業(yè)店、品牌專賣店、百貨店零售額同比分別增長8.2%、5.4%、4.6%、9.8%，全國網(wǎng)上零售額71621億元，同比增長13.1%。線上比線下消費(fèi)恢復(fù)較快。
2023年上半年，國內(nèi)外政治和經(jīng)濟(jì)形勢依舊嚴(yán)峻，中國經(jīng)濟(jì)也受到一定的干擾，工業(yè)、消費(fèi)等多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均不及預(yù)期;海外需求放緩，對(duì)比2022年同期的基數(shù)抬升，出口同比也開始回落，全球產(chǎn)業(yè)鏈重塑進(jìn)程呈現(xiàn)加速之勢。
上半年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資58550億元，同比下降7.9%(按可比口徑計(jì)算);其中，住宅投資44439億元，下降7.3%。全國土地市場延續(xù)低迷態(tài)勢，300城住宅用地供求規(guī)模同比下降均超三成，降至近十年來同期最低。
與地產(chǎn)、基建息息相關(guān)的LED產(chǎn)業(yè)，受外銷出口放緩，國內(nèi)家居建材和工程訂單疲軟、失業(yè)率與收入承壓等諸多因素制約，整體下滑雖然比去年同期減緩，但企業(yè)普遍反映產(chǎn)品利潤變薄，項(xiàng)目增資擴(kuò)產(chǎn)非常謹(jǐn)慎等問題。
除了上市公司之外，上半年，廣大的中小企業(yè)承受了更大的壓力，包括供應(yīng)鏈不穩(wěn)定、成本增加、渠道變化、利潤空間壓縮、龍頭企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢擠壓等等。
供給端，2023年4月開始，不少規(guī)模企業(yè)也通過提高產(chǎn)品價(jià)格保障利潤空間，利亞德、京東方晶芯、東山精密、木林森、施耐德電氣、兆馳光元、洲明科技、雷曼光電、瑞晟光電等十多家企業(yè)接連發(fā)布漲價(jià)通知，漲幅在5%--20%之間，其中利亞德、東山精密和京東方晶芯在兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)已發(fā)布漲價(jià)函兩次以上。
從LED相關(guān)企業(yè)發(fā)布的公告來看，涉及幾大原因：一是各類原材料價(jià)格呈現(xiàn)上漲趨勢，導(dǎo)致生產(chǎn)成本急劇上升，與此同時(shí)相關(guān)營運(yùn)成本，如運(yùn)輸配送等也不斷增加。二是目前產(chǎn)品庫存已趨于正常，但仍處于成本嚴(yán)重倒掛狀態(tài)。三是雖然防疫政策放開后，市場開始回暖，但并不意味著全面復(fù)蘇，反而是消費(fèi)謹(jǐn)慎引發(fā)客單價(jià)的下行，容易造成消費(fèi)市場萎縮，企業(yè)不管是維持原價(jià)還是降價(jià)都容易越做越小，只能通過差異化漲價(jià)，維系整體利潤率。
同時(shí)，經(jīng)過近二十余年的發(fā)展，目前LED照明在國內(nèi)市場的滲透率已近90%，未來增長空間瓶頸明顯可見， LED 技術(shù)革新所帶來的紅利已接近天花板，全行業(yè)增速逐年放緩，中國LED產(chǎn)業(yè)規(guī)模，已從“十三五”期間兩位數(shù)增長，下滑到“十四五”初期低于5%的個(gè)位數(shù)增長，尤其是形勢嚴(yán)峻的2022年，破天荒出現(xiàn)超兩位數(shù)的下滑。不少業(yè)內(nèi)人士表示：2023年上半年，LED產(chǎn)業(yè)雖比去年有所回暖，但仍有個(gè)位數(shù)的下滑，整體正經(jīng)歷持續(xù)探底過程。
(2)出口情況
據(jù)中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)：上半年，中國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值20.1萬億元人民幣，同比增長2.1%。其中，出口11.46萬億元，同比增長3.7%;進(jìn)口8.64萬億元，同比下降0.1%。
中國對(duì)第一大貿(mào)易伙伴東盟進(jìn)出口3.08萬億元，同比增長5.4%，占進(jìn)出口總值的15.3%;對(duì)歐盟進(jìn)出口2.75萬億元，增長1.9%，占13.7%;對(duì)美國進(jìn)出口2.25萬億元，下降8.4%，占11.2%。同期，中國對(duì)“一帶一路”沿線國家進(jìn)出口增長9.8%，高出整體增速7.7個(gè)百分點(diǎn)，占34.3%，同比提升2.4個(gè)百分點(diǎn);對(duì)RCEP其他成員進(jìn)出口增長1.5%。
1-6月全國燈具、照明裝置及其零件出口額為1415.9億元，同比去年1-6月的1374.9億元，增長3.0%。從1-6月單月來看，出口額在3月、4月和6月迎來正增長，分別增長128.10%、5.80%和2.10%。
據(jù)中國照明電器協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)：今年1-6月，照明產(chǎn)品、家用電器、手機(jī)等重點(diǎn)機(jī)電產(chǎn)品出口普遍下滑。2023年1-6月，我國燈具、照明裝置及其零件出口整體承壓回落，出口總額約277億美元，同比下降約5%。6月當(dāng)月行業(yè)出口額約50億美元，出口同比下降超10%。今年5、6月行業(yè)出口疲軟，拖累二季度出口。
據(jù)官方公開資料顯示，今年1-5月，作為LED照明應(yīng)用產(chǎn)區(qū)的中山市古鎮(zhèn)鎮(zhèn)，累計(jì)出口額比增44.1%，其中，市場采購出口結(jié)關(guān)額比增55.36%。
后疫情時(shí)代的存量競爭，LED照明行業(yè)不同市場、不同區(qū)域、不同領(lǐng)域的恢復(fù)節(jié)奏和力度差異較大，導(dǎo)致千企千面，預(yù)期差距不小，這種局面也將長期存在。
圖1：2023年上半年我國主要燈具產(chǎn)品出口占比(出口額)(數(shù)據(jù)來源：中國照明電器協(xié)會(huì))
拋開原料、能源、物流等各項(xiàng)上游成本的上漲對(duì)終端產(chǎn)品價(jià)格的抬升所導(dǎo)致的價(jià)格因素，實(shí)際的出口下滑幅度比之出口金額所體現(xiàn)的情況更甚。因此，全球高通脹帶來的價(jià)格因素是上半年出口額下滑不多的主要支撐。
未來在世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能不足、逆全球化、歐美通脹、地緣沖突、能源緊缺、疫情反復(fù)、匯率波動(dòng)等諸多風(fēng)險(xiǎn)交織下，出口企業(yè)需要直面外需收縮、產(chǎn)業(yè)鏈和訂單外溢、匯率和價(jià)格波動(dòng)、客情維護(hù)難度加大等多重挑戰(zhàn)。
圖2：2023年上半年我國照明產(chǎn)品出口目的地占比情況(出口額)(數(shù)據(jù)來源：中國照明電器協(xié)會(huì))
(3)出路方向
當(dāng)然，中國LED產(chǎn)業(yè)在全球的規(guī)模和供應(yīng)鏈優(yōu)勢，目前仍難以撼動(dòng)，未來以跨界化、智能化、健康化、低碳化，四大系統(tǒng)為主導(dǎo)方向，針對(duì)光對(duì)生物活動(dòng)和情緒影響的健康光前沿研究，加上綠色低碳技術(shù)與先進(jìn)制造裝備的升級(jí)，專業(yè)精準(zhǔn)的光環(huán)境設(shè)計(jì)服務(wù)推廣，都將為LED行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供必要支持。隨著LED與全屋定制、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等需求和技術(shù)的持續(xù)不斷融合，相關(guān)企業(yè)的注冊(cè)量也快速增加。
未來存量競爭時(shí)代的有限需求，將向有供應(yīng)鏈掌控能力，在技術(shù)、市場、品牌、渠道等方面具備核心競爭力的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能上去集中。
LED企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注供應(yīng)鏈重整和優(yōu)化、海外投資布局產(chǎn)能、運(yùn)用資本兼并重組、內(nèi)外循環(huán)業(yè)務(wù)均衡發(fā)展、持續(xù)深耕細(xì)分市場等方面。
除上述方向性系統(tǒng)布局外，植物照明、漁業(yè)照明、醫(yī)療照明、車用LED、新型顯示、定制燈光等細(xì)分市場也越來越火熱，LED企業(yè)也開始有意識(shí)地去拓展細(xì)分領(lǐng)域，未來產(chǎn)業(yè)將會(huì)呈現(xiàn)“大而強(qiáng)，小而美”的格局。
還有深紫外LED，在經(jīng)過疫情催化下，電光轉(zhuǎn)換效率提升，產(chǎn)業(yè)技術(shù)取得新突破，應(yīng)用場景逐漸增多，目前在市政用水、公共場所、道路交通、國際賽事、冷鏈物流、家庭消殺等應(yīng)用場景推廣使用。2023年，深紫外LED市場有望進(jìn)一步擴(kuò)大。
從以上可以看到，2023中國照明市場機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，雖然仍存在諸多不確定因素，但是在國家宏觀政策調(diào)控，以及相關(guān)配套政策措施的實(shí)施下，將會(huì)進(jìn)一步激發(fā)市場主體和消費(fèi)活力，同比疫情期間，LED照明行業(yè)總體運(yùn)行或?qū)⒊尸F(xiàn)平穩(wěn)回升的態(tài)勢。
2資本回暖
2023年上半年，中國各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)全面恢復(fù)，全面注冊(cè)制正式落地，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長的政策也在逐步推進(jìn)。資本市場方面，整體發(fā)行節(jié)奏平穩(wěn)，IPO數(shù)量相較2022年上半年略有上升，滬、深交易所蟬聯(lián)全球證券交易所募資金額第一和第二的位置，定增市場活躍帶動(dòng)再融資市場持續(xù)回暖。
已有12家LED相關(guān)企業(yè)成功上市，分別是頎中科技、晶合集成、美芯晟、新相微、翔騰新材、舜宇精工、茂萊光學(xué)、仁信新材、精智達(dá)、藍(lán)箭電子、民爆光電、一彬科技。品類涉及廣泛，包括汽車照明、車載LED、光學(xué)器件、顯示驅(qū)動(dòng)、顯示芯片、特種照明等。
其中，與新型顯示相關(guān)的品類非常熱門，有6家，占比50%，可見這一領(lǐng)域仍處于風(fēng)口階段。如果算上另外處于上市前夕2家：注冊(cè)申請(qǐng)已獲同意的諾瓦星云、中巨芯，已進(jìn)入申購階段的。則新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有8家，占比約57.14%。
就在6月，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布2023年第四批創(chuàng)新層進(jìn)層掛牌公司初篩名單，共計(jì)118家公司擬調(diào)入創(chuàng)新層，世林股份、寧波協(xié)源等照企名列其中。同時(shí)，車載顯示、XR/VR應(yīng)用、高端照明等創(chuàng)新市場正迸發(fā)不可阻擋的活力。
當(dāng)然，并非所有企業(yè)的上市征途都一帆風(fēng)順。今年以來，已有東昂科技、映日科技、集創(chuàng)北方、惠科股份4家企業(yè)終止上市。進(jìn)入7月，申報(bào)上交所IPO的華光光電、長信化學(xué)，申報(bào)深交所IPO的泰豐智能、森宇股份，均出現(xiàn)非財(cái)務(wù)更新中止審核的情況;申報(bào)北交所IPO的睿恒數(shù)控、聚合科技主動(dòng)申請(qǐng)暫停審核。
資本市場如風(fēng)云變化莫測，但可以預(yù)期到的是，在2023年將會(huì)有越來越多具有優(yōu)勢的LED相關(guān)企業(yè)登陸資本市場，在資本市場的助力下進(jìn)一步發(fā)展，并帶動(dòng)LED產(chǎn)業(yè)的繁榮。
此外，中圖科技、久策氣體、杭科光電3家企業(yè)已開啟上市輔導(dǎo)，而美智光電、康美特、信芯微、科利德4家企業(yè)的IPO申請(qǐng)已成功受理。
3戰(zhàn)略方向
資本的戰(zhàn)略投資方向，往往代表著產(chǎn)業(yè)未來的趨勢與風(fēng)口所在。今年上半年整體來看，作為資金投資的主導(dǎo)方向，包括高端制造、第三代半導(dǎo)體、人工智能、新能源、新材料、新一代信息技術(shù)等在內(nèi)的多個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，企業(yè)也已開花結(jié)果，科技創(chuàng)新成果不斷落地。
從行業(yè)看，戰(zhàn)略投資和融資主要集中在芯片、Mini/Micro LED、半導(dǎo)體設(shè)備、智能照明4大領(lǐng)域。
圖3：2023年H1全國上市企業(yè)數(shù)量及融資金額行業(yè)分布(數(shù)據(jù)來源：清科研究中心)
2023年1-6月，全國已成功上市企業(yè)共218家，融資總額約為2239億人民幣。分行業(yè)看，半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)融資金額最高，達(dá)594.06億元，占融資總額26.5%;機(jī)械制造行業(yè)上市企業(yè)數(shù)量最高，達(dá)45家，占上市企業(yè)總數(shù)20.6%。
分地域看，江蘇省上市企業(yè)數(shù)量與融資金額均位列全國榜首，分別為38家(占比達(dá)17.4%)、397.84億元(占比達(dá)17.8%);浙江省和廣東省融資金額均突破300億元。
根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)披露的信息顯示，中國LED產(chǎn)業(yè)基金共有4個(gè)，分別為廣東粵澳半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資私募基金管理合伙企業(yè)(有限合伙)、陜西半導(dǎo)體先導(dǎo)基金管理有限公司、上海半導(dǎo)體裝備材料產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司與光榮半導(dǎo)體照明投資基金管理(北京)有限公司。
上半年，中國LED照明行業(yè)戰(zhàn)略投資，兼并重組動(dòng)因主要包括：橫向整合與縱向整合。從事件數(shù)量來看，LED行業(yè)橫向整合類兼并動(dòng)因最顯著。
例如，安徽長飛先進(jìn)半導(dǎo)體宣布完成超38億元A輪股權(quán)融資，融資規(guī)模創(chuàng)國內(nèi)第三代半導(dǎo)體私募股權(quán)歷史之最。
6月7日，國內(nèi)LED芯片龍頭三安光電與意法半導(dǎo)體共同宣布，將成立合資公司，預(yù)計(jì)投資32億美元(約228億人民幣)建設(shè)8英寸碳化硅器件制造工廠。相關(guān)器件廣泛應(yīng)用于新能源汽車、新能源光伏、5G通信等領(lǐng)域，發(fā)展空間巨大。
2023年上半年，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的早期融資成為VC、PE熱捧的“黃金賽道”。國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備投資數(shù)量21起，投資金額超30億元。銘劍電子、韜盛科技、晶度半導(dǎo)體、泓滸半導(dǎo)體、芯愛科技、御微半導(dǎo)體多家公司單次融資達(dá)數(shù)千萬元級(jí)別，甚至超億元級(jí)別。例如，2023年4月，御微半導(dǎo)體完成數(shù)億元B輪融資。
2023年開始，ChatGPT熱度暴增，帶動(dòng)算力芯片、存儲(chǔ)、智能系統(tǒng)等相關(guān)企業(yè)備受資本追捧，人工智能帶動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)需求，不少企業(yè)已開始AI+LED模式的全方位產(chǎn)品布局，將引領(lǐng)新一輪智能照明周期。
4標(biāo)準(zhǔn)制高點(diǎn)
隨著國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系逐步完善，目前正積極與國際接軌，標(biāo)志著國家部門和相關(guān)機(jī)構(gòu)，在全力推動(dòng)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境、促進(jìn)技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，明確照明設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)要求，規(guī)范LED照明行業(yè)發(fā)展。
今年1月至7月，約有68份照明標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)形成文件公布，并開始實(shí)施。這一系列內(nèi)容涉及領(lǐng)域比較寬廣，包含國家標(biāo)準(zhǔn)11項(xiàng)、地方標(biāo)準(zhǔn)9項(xiàng)、團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)48項(xiàng)，以及燈具及配件、智能燈光系統(tǒng)、汽車照明、太陽能照明、教育照明、多功能桿、特種照明、城市夜景、景觀照明等多個(gè)品類的重點(diǎn)內(nèi)容技術(shù)要求。
02
熱門品類概況
目前，不止中國，全球LED照明均已進(jìn)入存量替換時(shí)期，技術(shù)創(chuàng)新步伐越來越快，跨界融合的程度也越來越高。綜合來看，全球LED產(chǎn)業(yè)已從通用照明、傳統(tǒng)顯示屏替換潮，轉(zhuǎn)為專業(yè)細(xì)分市場之爭。傳統(tǒng)領(lǐng)域競爭已呈現(xiàn)紅海廝殺，藍(lán)海細(xì)分市場則等待開發(fā)。
面對(duì)多樣化技術(shù)路線帶來的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)，加速新興技術(shù)方向布局成為行業(yè)共識(shí)。包括但不限于：深紫外LED、植物工廠、智能照明、海洋照明、汽車照明、線性照明、新型顯示、健康照明等。
在國家著重發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，鼓勵(lì)扶持“專精特新”的背景下，具備相應(yīng)基礎(chǔ)的中小照明企業(yè)，可選擇某專業(yè)細(xì)分市場切入，成為專業(yè)品牌，這與“大者恒大”的頭部企業(yè)規(guī)?；瘧?zhàn)略相比，不失為一條“單品冠軍”的差異化之路。
1教育照明：窗口期至、集中爆發(fā)
國家衛(wèi)健委、教育部等明確2023年前完成全部教室照明改造，即今年(2023年)是教育照明發(fā)展的關(guān)鍵窗口期。為此，預(yù)計(jì)教育照明市場將在這兩年集中爆發(fā)，并面臨存量博弈和技術(shù)升級(jí)等問題。
今年1-6月全國至少有26個(gè)地區(qū)發(fā)布教室照明項(xiàng)目，落地項(xiàng)目累積約172個(gè)，中標(biāo)金額合計(jì)53791.81萬元(金額100萬元以上)，同比增長112%，從中標(biāo)次數(shù)看，呈上升狀態(tài)。其中，6月為上半年落地項(xiàng)目最多，達(dá)到71個(gè)。廣東省教室照明落地項(xiàng)目位于榜首，金額為9636.47萬元，其次是山東、北京、上海，此外，江蘇、江西、四川、陜西、新疆、福建、河南也是全國教室照明落地項(xiàng)目十強(qiáng)。
圖4：2023年上半年教育照明項(xiàng)目落地前十地區(qū)(數(shù)據(jù)來源：中國照明網(wǎng)，各地政府公開招投標(biāo)文件匯總)
2023年后疫情時(shí)代，教育照明產(chǎn)品的重點(diǎn)依舊在健康安全的光品質(zhì)以及能夠?qū)崿F(xiàn)有效監(jiān)管的智能化上。
就產(chǎn)品定位而言，一方面有企業(yè)專注于教育照明細(xì)分領(lǐng)域，如黑板燈、舞蹈室燈、護(hù)眼臺(tái)燈市場;另一方面也有綜合型企業(yè)不只局限于教室照明，更擴(kuò)大到體育場照明、圖書館照明，提出系統(tǒng)性的智慧校園解決方案。
從市場布局來說，在教育照明賽道上，主要有三大類企業(yè)：一是以產(chǎn)品為主力的ODM/OEM模式企業(yè)，他們大多以運(yùn)營成本為定價(jià)原則，憑借自身產(chǎn)品制造優(yōu)勢，在教育照明市場不斷攻城掠地;二是以品牌實(shí)力為主的綜合型企業(yè)，教育照明只是其公司的業(yè)務(wù)分支;三是以渠道為主的企業(yè)，重點(diǎn)挖掘教育照明的特殊渠道合作方式，著重在細(xì)分領(lǐng)域塑造企業(yè)形象。
而如何避免同質(zhì)化的價(jià)格競爭，打造自己的核心競爭力，這是切入教育照明的照企們需要長期思考的問題。
2體育照明：增長穩(wěn)定，專業(yè)性強(qiáng)
2023年是體育大年，成都大運(yùn)會(huì)和杭州亞運(yùn)會(huì)的舉辦，催生不少體育領(lǐng)域風(fēng)潮。“十四五”初期，國務(wù)院印發(fā)《全民健身實(shí)施計(jì)劃(2021-2025年)》，各省區(qū)市也明確提出近5年要建設(shè)全民健身中心、體育公園等約2300個(gè)。不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，未來3年，體育照明將迎來該細(xì)分領(lǐng)域的爆發(fā)期。
據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示：2022年全球體育照明規(guī)模約16.58億美元，同比增長11.3%。中國體育照明規(guī)模約為22.8億元，同比增長17.1%，產(chǎn)品需求量達(dá)到8.2萬套。2023年上半年，全國體育場地總數(shù)達(dá)450.9萬個(gè)，同比增長6.7%。體育場所主要包括田徑、游泳、球類、冰雪以及體育健身等場所。全國經(jīng)常性參與體育鍛煉人數(shù)超過5億。預(yù)計(jì)2023--2026年全球和中國體育照明規(guī)模，仍能保持2位數(shù)的增長。
2023年體育方面，還有一大新亮點(diǎn)，就是：“村BA”、“村超”成為熱點(diǎn)，體育健身呈現(xiàn)“農(nóng)村包圍城市”態(tài)勢。這對(duì)發(fā)展鄉(xiāng)村振興，促進(jìn)體育+文旅+經(jīng)濟(jì)的生態(tài)可持續(xù)發(fā)展，大有裨益，同時(shí)，也促進(jìn)各類鄉(xiāng)鎮(zhèn)村級(jí)的體育場地，照明設(shè)備等建設(shè)升級(jí)，帶來新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。
今年6月，國家體育總局、教育部、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部12等部門印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)體育助力鄉(xiāng)村振興工作的指導(dǎo)意見》，表示：在鄉(xiāng)村體育賽事方面，全國到2035年計(jì)劃培育100項(xiàng)以上“最美鄉(xiāng)村體育賽事”。鄉(xiāng)村體育照明，前景可期。
另外，在中國體育進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，越來越多運(yùn)營者認(rèn)識(shí)到：優(yōu)質(zhì)LED體育照明對(duì)于場館發(fā)展的重要性。
近年來，經(jīng)過夏奧會(huì)、冬奧會(huì)、世界杯、亞運(yùn)會(huì)、大運(yùn)會(huì)、全運(yùn)會(huì)等多種大型賽事的場館照明“鍛煉”，中國體育照明品牌迅速崛起，從產(chǎn)品、光效、智能控制，到標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)、施工等，已具備與國際品牌競爭的實(shí)力。
不過，體育照明，屬于資金、技術(shù)較為密集、專業(yè)服務(wù)較為定制化的領(lǐng)域，技術(shù)及設(shè)備更新也比較快。而且，體育場館的等級(jí)有明顯界定和標(biāo)準(zhǔn)，按照國內(nèi)體育場館標(biāo)準(zhǔn)，分六個(gè)等級(jí)：一級(jí)是全民健身休閑，二級(jí)是業(yè)余比賽，三級(jí)是專業(yè)比賽，后面的四級(jí)、五級(jí)、六級(jí)，分別是不同清晰度的彩電轉(zhuǎn)播國際國內(nèi)重大比賽。
這六個(gè)級(jí)別的體育場館，對(duì)應(yīng)的體育照明標(biāo)準(zhǔn)非常不一樣，其燈光照明設(shè)計(jì)也就有相匹配的要求，等級(jí)越高，需要全盤考慮的光效因素也就越多。同時(shí)，運(yùn)動(dòng)員、裁判和觀眾，作為燈光深度用戶的體驗(yàn)必須優(yōu)秀，場館日常操作系統(tǒng)也要便捷。
不少規(guī)模實(shí)力企業(yè)，紛紛在定制專業(yè)化、系統(tǒng)智能化、場景娛樂化三方面進(jìn)行重金投入，助力中國雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，這也是體育場館照明未來的三大方向。
3文旅亮化：回暖迅速，前景廣闊
文化和旅游部發(fā)布《2023年上半年國內(nèi)旅游數(shù)據(jù)情況》顯示：2023年上半年，國內(nèi)旅游總?cè)舜?3.84億，國內(nèi)旅游收入(旅游總花費(fèi))2.3萬億元。國內(nèi)旅游收入(旅游總花費(fèi))2.30萬億元，比上年增加1.12萬億元，增長95.9%。
因疫情停滯三年的文旅產(chǎn)業(yè)，至此迎來復(fù)蘇時(shí)刻。與此同時(shí)，與文旅產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)的景觀照明產(chǎn)業(yè)需求量劇增。據(jù)悉，為迎接游客，上海、衡陽、鄭州、濟(jì)南等地紛紛在五一期間開啟了夜景照明重大節(jié)日模式吸引游客。
在此背景下，華體科技、奧拓電子、羅曼股份、利亞德、豪爾賽5家企業(yè)營收凈利實(shí)現(xiàn)雙增長。其中，羅曼股份憑借營收1.06億元，同比增長288.96%;凈利0.13億元，同比增長402.36%表現(xiàn)亮眼。還有越來越多的照明企業(yè)紛紛入局：萬潤科技、時(shí)空科技、愛克股份、名家匯等。此外，已有部分企業(yè)通過兼并收購向上或向下進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，或者通過兼并收購擴(kuò)大企業(yè)的市場占有率。
政策方面，廣西、湖南、江西、浙江寧波等省市相繼出臺(tái)方案助力夜間經(jīng)濟(jì)繁榮。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，上半年，全國已有超過60個(gè)地區(qū)或部門發(fā)布支持旅游業(yè)的措施。
隨著越來越多的城市和企業(yè)開始重視并投入到這一領(lǐng)域，我國景觀照明市場將呈高在激烈的市場競爭下，景觀照明市場逐漸向擁有技術(shù)、品牌、規(guī)模的優(yōu)勢企業(yè)聚集，也更趨特色化、小型化、精品化、智能化。隨著互聯(lián)網(wǎng)+理念深入人們生活，越來越多的用戶開始關(guān)注并接受智慧城市，智慧燈桿也成了各大照明企業(yè)進(jìn)軍智慧城市的切入口。而智慧路燈作為景觀照明的重要一環(huán)，也迎來了春天。
4線性照明：成功出圈、隱憂漸現(xiàn)
今年“618”，是疫情后的首個(gè)全民消費(fèi)大促月，也是LED行業(yè)線上線下的“年中大考”，從LED光源，照明燈具，LED顯示，智能電工開關(guān)，到裝飾藝術(shù)燈，各個(gè)品類和企業(yè)，均施展渾身解數(shù)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，為期一個(gè)月“618大促節(jié)”，各大主流平臺(tái)上，無主燈、線光類照明成功出圈，成交額同比增長超200%，一二線城市認(rèn)知率提升到46%。
近年，無主燈、線光照明，憑借極簡個(gè)性、彰顯格調(diào)、符合年輕需求等優(yōu)勢，備受追捧。公牛集團(tuán)、歐普、陽光、雷士、佛照、朗德萬斯、美的、西頓、新特麗、松偉燈飾、華藝照明等，都加速推進(jìn)該領(lǐng)域。在產(chǎn)業(yè)基地，還有更多缺少品牌知名度和渠道控制力的二三線工廠，緊跟其后。
不止行業(yè)內(nèi)風(fēng)起云涌，跨界巨頭，例如華為、小米、綠米、歐瑞博、摩根、河?xùn)|HDL等全屋智能和數(shù)碼企業(yè)，也推出無主燈產(chǎn)品線和一攬子照明設(shè)計(jì)方案。
市場火熱的背后，也卷出新高度，隱藏著：標(biāo)準(zhǔn)滯后、廠家眾多、斗價(jià)混亂、以次充好、各種夸張片面概念，嚴(yán)重誤導(dǎo)消費(fèi)者等痛點(diǎn)。
以中山古鎮(zhèn)為例，今年以來，部分無主燈企業(yè)，為搶奪市場，定位低端，已經(jīng)將利潤壓縮到5%～8%以內(nèi)，少數(shù)更是將鋁合金導(dǎo)軌換成鐵料，甚至塑料，以次充好、虛標(biāo)參數(shù)等手段。
上半年，一些主打“極致低價(jià)”的工廠浮出水面，在激烈廝殺中搶占關(guān)注和銷量。如低至599元客廳無主燈套餐、999元的全屋無主燈套餐，有些網(wǎng)上店鋪的成交額同比增長超2-3倍。
隨著規(guī)模企業(yè)入局，逐漸將線性照明從“賣燈產(chǎn)品”推向“賣光方案”，呈現(xiàn)“健康的光、情緒的光、智能的光”三個(gè)趨勢。要在群雄逐鹿的無主燈市場中突圍，不僅需要產(chǎn)品創(chuàng)新，還要在培訓(xùn)、價(jià)格、推廣、渠道拓展、設(shè)計(jì)能力、配套服務(wù)等全方位提升綜合競爭力。
5智能照明：布局線下，層級(jí)分明
進(jìn)入2023年，隨著AI技術(shù)的進(jìn)步和全屋智能的落地，無論是家居燈、商照、戶外景觀、顯示屏，還有消防應(yīng)急照明等各大細(xì)分品類，均朝著智能方向升級(jí)。
同時(shí)，所有傳統(tǒng)和智能照明品牌都開始重視線下體驗(yàn)店，從基礎(chǔ)的光線調(diào)節(jié)向氛圍構(gòu)建、作息健康等場景拓展，以系統(tǒng)技術(shù)+智能燈光設(shè)計(jì)相結(jié)合。
近期，IDC發(fā)布的《中國智能家居設(shè)備市場季度跟蹤報(bào)告》顯示：2023上半年，工商業(yè)態(tài)的智能照明占比約58%;其次為家居空間，占比約22%。中國智能照明出貨量超過4000萬臺(tái)，同比增長21.7%，增速領(lǐng)跑家居建材其他品類。
從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與競爭格局來看，大部分應(yīng)用類品牌企業(yè)，通過整合上游供應(yīng)鏈智能技術(shù)，來提供解決方案。傳統(tǒng)照明企業(yè)以歐普、雷士、三雄極光、飛利浦、陽光、佛照等為主，智能家居企業(yè)以Aqara、米家、易來、摩根、歐瑞博等為主，跨界企業(yè)以華為、海康威視、公牛等為主。
在傳統(tǒng)照明企業(yè)中，傳統(tǒng)燈具銷售占80%以上，智能燈具以單燈、多燈為主，線上則依托電商、直播平臺(tái)，線下門店仍展示傳統(tǒng)照明為主，部分門店改造，增設(shè)智能照明展示體驗(yàn)區(qū)。
在智能照明企業(yè)中，智能燈具銷售占比高，部分企業(yè)達(dá)到80%以上，除了智能單燈、多燈組合，開關(guān)、觸屏等。線下作為銷售主場，門店均有智能燈光場景化的展示;少數(shù)企業(yè)，還擁有燈光設(shè)計(jì)師&施工團(tuán)隊(duì)，提供個(gè)性化定制服務(wù)。
而智能家居企業(yè)以整體智能燈光方案銷售為主，智能照明是整個(gè)系統(tǒng)的重要部分。線下門店智能體驗(yàn)完善，體驗(yàn)感強(qiáng)，擁有多種標(biāo)準(zhǔn)化套餐可選，產(chǎn)品種類豐富，安裝、售后等服務(wù)完備。
圖5：2023年中國智能照明市場各品類出貨量份額預(yù)測(數(shù)據(jù)來源：中國照明網(wǎng)，各地政府公開招投標(biāo)文件匯總)
6新型顯示：多方催動(dòng)，漸入佳境
今年上半年，Mini/Micro LED進(jìn)入全面高速期，無論是LED企業(yè)、面板企業(yè)、終端品牌、高校研究院，都在積極參與到該領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)能擴(kuò)充、投融資當(dāng)中。
今年初，蘋果公布在Apple Watch導(dǎo)入Micro LED，掀起開年Micro LED產(chǎn)業(yè)第一波熱度，部分AR眼鏡廠商也迎來進(jìn)階式突破發(fā)展，新動(dòng)態(tài)頻頻傳來。
從集邦LED研究院統(tǒng)計(jì)來看，截至6月，今年已有豐富的Micro LED相關(guān)產(chǎn)品出現(xiàn)，包括產(chǎn)業(yè)上中游的晶圓、芯片、器件、背板材料、驅(qū)動(dòng)芯片、生產(chǎn)設(shè)備、微顯示器、微顯示模組，產(chǎn)業(yè)下游的顯示屏、車燈、消費(fèi)級(jí)電視、AR眼鏡，共約29款。還有約17項(xiàng)最新技術(shù)研究成果;5家相關(guān)企業(yè)完成融資。
上游方面，晶圓等企業(yè)正研發(fā)更大尺寸芯片，如8英寸、12英寸片，不斷提升Micro LED的發(fā)光效率;設(shè)備廠商也推出可對(duì)Micro LED進(jìn)行更大批量生產(chǎn)和檢測的產(chǎn)品。 中游方面，越來越多廠商押注Micro LED微顯示的應(yīng)用，發(fā)布多款小尺寸、高分辨率、高亮度的單色、全彩的微顯示器和顯示模組，以滿足VR、XR、手表等穿戴設(shè)備的需求。 下游與終端方面，隨著疫情政策的優(yōu)化調(diào)整，上半年的“文體旅”再掀熱浪;從景區(qū)夜游、美食節(jié)、燈光秀、音樂節(jié)、舞臺(tái)演藝等，再到博物館、展覽展示、民俗活動(dòng)，紛紛嘗試應(yīng)用Mini/Micro LED，甚至柔性O(shè)LED、激光投影、微顯示、量子點(diǎn)產(chǎn)品。
03
上市照企業(yè)績分析：分化嚴(yán)重、整體承壓
上市企業(yè)，一直是LED行業(yè)預(yù)判最有價(jià)值的晴雨表，尤其是盈利水平、市場渠道和技術(shù)創(chuàng)新方面。
截至2023年7月25日，共33家上市企業(yè)公布的2023上半年業(yè)績(預(yù)告)，從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可知：8家出現(xiàn)利潤虧損，占比為24.2%;25家利潤是正向，占比為75.8%。而利潤同比2022年上半年情況，15家利潤下滑，占比為45.5%，盈利空間進(jìn)一步收縮。
除了配套設(shè)備類，業(yè)績比較亮眼，芯片、封裝、顯示屏、照明4大產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)均大比例出現(xiàn)利潤同比下滑，即使也有企業(yè)同比增長，也是基于去年業(yè)績較差的基礎(chǔ)上的?？梢?，2023年上半年，即使上市企業(yè)的經(jīng)營情況也不容樂觀，行業(yè)整體盈利能力已駛離普遍增長的快車道，兩極分化也比較明顯。
從下表來看，上、中、下游分別處于不同的產(chǎn)業(yè)鏈端，也決定其有所不同的發(fā)展趨勢和問題困境。
從賺錢能力來看，晶盛機(jī)電排名第一，該公司預(yù)計(jì)2023年上半年歸母凈利潤達(dá)20.52億至22.93億元，比去年同期增長70%—90%，是以上33家上市公司中唯一盈利超20億元的。
從凈利潤增幅來看，以可充電備用照明、可充電風(fēng)扇為主營業(yè)務(wù)的小崧股份，表現(xiàn)亮眼。其預(yù)計(jì)2023年上半年歸母凈利潤為2800萬元到3300萬元，同比增長618.21%至746.46%。
幾家歡喜幾家愁。萬潤科技、時(shí)空科技、士蘭微、星光股份、福日電子、深天馬、ST德豪、ST瑞德則表現(xiàn)不佳，預(yù)計(jì)虧損。其中，星光股份、福日電子、深天馬3家公司與2022年同期相比由盈轉(zhuǎn)虧，深天馬更是預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤虧損14億元-14.6億元。
