整體篇
截至2023年4月30日，中國(guó)照明產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司的2022年年報(bào)和2023年一季報(bào)相繼出爐。本文采用了97家A股上市公司，4家H股上市公司和71家新三板上市公司等共計(jì)172家公司的報(bào)告業(yè)績(jī)。盡量精準(zhǔn)地提煉出其照明產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的業(yè)務(wù)情況并做了相應(yīng)排名，以供參考。
本期帶來(lái)的是照明產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司2022年全年和2023年一季度的整體業(yè)績(jī)情況。
照明應(yīng)用板塊
照明應(yīng)用企業(yè)2022年整體業(yè)績(jī)
營(yíng)收方面，
2/3的企業(yè)下滑，逾半數(shù)的企業(yè)錄得兩位數(shù)下滑；
凈利潤(rùn)方面，
半數(shù)企業(yè)下滑，45%的企業(yè)兩位數(shù)下滑；
扣非凈利潤(rùn)方面，
42%的企業(yè)下滑，30%的企業(yè)下滑超過(guò)50%；
虧損企業(yè)方面，
占整體的1/3，總虧損額近32億元。
照明應(yīng)用企業(yè)2023年Q1整體業(yè)績(jī)
營(yíng)收方面，
61%的企業(yè)下滑，近40%的企業(yè)兩位數(shù)下滑；
毛利率方面，
32%企業(yè)毛利率下降，14%下降超5個(gè)百分點(diǎn)；
凈利潤(rùn)方面，
50%的企業(yè)下滑，近1/3的企業(yè)下滑超過(guò)50%；
扣非凈利潤(rùn)方面，
57%的企業(yè)下滑，36%的企業(yè)下滑超過(guò)50%；
虧損企業(yè)方面，
占整體的36%。
封裝板塊
封裝企業(yè)2022年整體業(yè)績(jī)情況
營(yíng)收方面，
高達(dá)96%的企業(yè)下滑，68%的企業(yè)兩位數(shù)下滑；
凈利潤(rùn)方面，
60%的企業(yè)下滑，且下滑幅度均超過(guò)30%；
扣非凈利潤(rùn)方面，
72%的企業(yè)下滑，52%的企業(yè)下滑超過(guò)50%；
虧損企業(yè)方面，
占整體的44%，總虧損額超22億元。
封裝企業(yè)2023年Q1整體業(yè)績(jī)情況
營(yíng)收方面，
63%的企業(yè)下滑，38%的企業(yè)兩位數(shù)下滑；
毛利率方面，
38%的企業(yè)毛利率同比下滑；
凈利潤(rùn)方面，
50%的企業(yè)下滑，且全部為兩位數(shù)下滑；
扣非凈利潤(rùn)方面，
63%的企業(yè)下滑；
虧損企業(yè)方面，
占企業(yè)總數(shù)的1/4。
外延芯片板塊
外延芯片企業(yè)2022年整體業(yè)績(jī)情況
營(yíng)收方面，
2/3的企業(yè)下滑；
凈利潤(rùn)方面，
89%的企業(yè)下滑，平均下滑幅度近200%；
扣非凈利潤(rùn)方面，
89%的企業(yè)下滑，2/3的企業(yè)下滑超過(guò)50%；
虧損企業(yè)方面，
占到整體的56%，總虧損額超11億元。
外延芯片企業(yè)2023年Q1整體業(yè)績(jī)情況
營(yíng)收方面，
2/3的企業(yè)下滑；
毛利率方面，
83%的企業(yè)毛利率下降，且均超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)；
凈利潤(rùn)方面，
83%的企業(yè)下滑，2/3的企業(yè)下滑超過(guò)100%；
扣非凈利潤(rùn)方面，
83%的企業(yè)下滑，下滑幅度全都超過(guò)100%；
虧損企業(yè)方面，
占到整體的83%，總虧損額超5億元。
照明工程板塊
照明工程企業(yè)2022年整體業(yè)績(jī)情況
營(yíng)收方面，
83%的企業(yè)下滑，50%的企業(yè)兩位數(shù)下滑；
凈利潤(rùn)方面，
61%的企業(yè)下滑，且下滑幅度均超過(guò)30%；
扣非凈利潤(rùn)方面，
2/3的企業(yè)下滑，近半數(shù)的企業(yè)下滑超過(guò)50%；
虧損企業(yè)方面，
半數(shù)虧損，總虧損額超13億元。
照明工程企業(yè)2023年Q1整體業(yè)績(jī)情況
營(yíng)收方面，
57%的企業(yè)下滑，下滑幅度均超過(guò)兩位數(shù)；
毛利率方面，
86%的企業(yè)毛利率同比下降，而57%的企業(yè)下降超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)；
凈利潤(rùn)方面，
28%的企業(yè)下滑；
扣非凈利潤(rùn)方面，
43%的企業(yè)下滑；
虧損企業(yè)方面，
29%的企業(yè)利潤(rùn)為負(fù)，整體上和去年相比獲得了一定程度上的喘息。
其他配套板塊
配套企業(yè)2022年整體業(yè)績(jī)情況
營(yíng)收方面，
56%的企業(yè)下滑，40%的企業(yè)兩位數(shù)下滑；
凈利潤(rùn)方面，
67%的企業(yè)下滑，半數(shù)企業(yè)下滑超過(guò)20%；
扣非凈利潤(rùn)方面，
67%的企業(yè)同比下降，過(guò)半數(shù)的企業(yè)下滑幅度超過(guò)20%；體現(xiàn)了2022年原材料元器件價(jià)格沖高回落對(duì)該板塊的利潤(rùn)率沖擊甚大。
虧損企業(yè)方面，
有27%的企業(yè)虧損。
配套企業(yè)2023年Q1整體業(yè)績(jī)情況
營(yíng)收方面，
72%的企業(yè)下滑，62%的企業(yè)兩位數(shù)下滑；
毛利率方面，
過(guò)半數(shù)的企業(yè)毛利率同比下降；
凈利潤(rùn)方面，
69%的企業(yè)下滑，45%的企業(yè)下滑超過(guò)50%；
扣非凈利潤(rùn)方面，
72%的企業(yè)下滑，52%的企業(yè)下滑超過(guò)50%；
虧損企業(yè)方面，
近1/3的企業(yè)利潤(rùn)為負(fù)，體現(xiàn)出在目前需求不足的整體形勢(shì)下，上游的日子也愈發(fā)難過(guò)起來(lái)。
2022年中國(guó)照明產(chǎn)業(yè)規(guī)模約6435億元人民幣，同比下降5.4%。其中，面臨外需市場(chǎng)下滑、貿(mào)易條件惡化、疫情沖擊供給和外部競(jìng)爭(zhēng)加劇等多重壓力的照明外貿(mào)錄得出口總額627億美元，同比下降4.3%；約合4185億元人民幣，美聯(lián)儲(chǔ)多次加息推動(dòng)美元強(qiáng)勢(shì)升值使得全年出口額按人民幣計(jì)下降不多。
2022年照明內(nèi)銷(xiāo)則受疫情反復(fù)不斷、房地產(chǎn)陷入低迷、就業(yè)與收入承壓、消費(fèi)信心不足、收入分化擴(kuò)大等諸多因素制約，全行業(yè)共完成約2250億元人民幣的國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售額，同比下降13.5%，比外銷(xiāo)情勢(shì)更為慘淡。覆巢之下，2022年，照明產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)全部上市公司中，總共有68%的企業(yè)營(yíng)收下滑，50%的企業(yè)下滑超過(guò)兩位數(shù)；60%的企業(yè)利潤(rùn)下滑，53%的企業(yè)下滑超過(guò)兩位數(shù)；更有35%的企業(yè)虧損，虧損總額達(dá)到驚人的93億元人民幣。作為行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的代表，各上市公司業(yè)績(jī)尚且如此慘淡，2022年全行業(yè)遭遇的困難可見(jiàn)一斑。
2023年一季度，照明產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)A股上市公司中，總共有65%的企業(yè)營(yíng)收下滑，64%的企業(yè)利潤(rùn)下滑，更有36%的企業(yè)虧損。反映出后疫情時(shí)代的開(kāi)年第一季度整體行業(yè)形勢(shì)也不容樂(lè)觀。展望未來(lái)，照明出口首先面臨主要經(jīng)濟(jì)體貨幣緊縮政策、通脹高企和經(jīng)濟(jì)衰退帶來(lái)的需求收縮，疊加各國(guó)能源危機(jī)和供應(yīng)鏈瓶頸對(duì)增長(zhǎng)的持續(xù)抑制，還有中國(guó)制造對(duì)外的“轉(zhuǎn)移替代”效應(yīng)弱化等困難。而中美貿(mào)易摩擦、新冠疫情大爆發(fā)和俄烏地緣沖突等黑天鵝事件引發(fā)全球各國(guó)高度關(guān)切供應(yīng)鏈安全，在“發(fā)展與安全”的全球新主旋律下，歐美正在激進(jìn)地推動(dòng)基于供應(yīng)商多樣化、本地化、近岸外包和友岸生產(chǎn)等全球產(chǎn)業(yè)鏈重組。這對(duì)已全面深刻地嵌入全球產(chǎn)業(yè)鏈的中國(guó)照明產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)是愈發(fā)現(xiàn)實(shí)而殘酷的挑戰(zhàn)。
總之，之前維系多年的照明出口持續(xù)增長(zhǎng)的局面已發(fā)生改變，2023年照明出口若想實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)面臨重重困難，并不排除延續(xù)下滑趨勢(shì)的可能性。照明內(nèi)銷(xiāo)方面，新冠疫情帶來(lái)的價(jià)格、債務(wù)和心理的長(zhǎng)尾“疤痕”效應(yīng)猶在。消費(fèi)端方面雖有國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合的利好，但因居民部門(mén)收入和就業(yè)受疫情拖累結(jié)構(gòu)性下滑，恢復(fù)常態(tài)尚需時(shí)日，特別是信心的回暖仍需較長(zhǎng)階段，所以既要解決無(wú)錢(qián)可花的收入問(wèn)題，還要解決有錢(qián)不花的預(yù)期問(wèn)題，挑戰(zhàn)不小。政策有所改觀但附加金融、土地和人口問(wèn)題，房地產(chǎn)將有回暖但仍大概率是拖累項(xiàng)，對(duì)照明內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)拉動(dòng)有限。工程端方面，國(guó)家未來(lái)更傾向于區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，限制超大城市群、超高層建筑和城市軌道交通的發(fā)展，但會(huì)繼續(xù)推進(jìn)中西部地區(qū)的高鐵和機(jī)場(chǎng)建設(shè)，并持續(xù)深化鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，機(jī)會(huì)孕育其中。
總之，2023年內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)會(huì)是觸底反彈的一年，將有所回暖，同時(shí)投資拉動(dòng)的工程端的業(yè)務(wù)將更可能成為亮點(diǎn)。
整體而言，全球經(jīng)濟(jì)放緩導(dǎo)致的內(nèi)外銷(xiāo)需求疲軟是正在到來(lái)的現(xiàn)實(shí)，貿(mào)易保護(hù)主義、地緣政治沖突和供應(yīng)鏈瓶頸則是長(zhǎng)期制約。
系列全文完
本文作者
溫其東
光亞照明研究院常務(wù)副院長(zhǎng)兼首席研究員
關(guān)于廣東光亞照明研究院
光亞照明研究院成立于2010年，是專(zhuān)業(yè)從事照明行業(yè)服務(wù)活動(dòng)的非營(yíng)利性社會(huì)組織，是照明行業(yè)第三方獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)。研究院正在成為照明產(chǎn)業(yè)研究和行業(yè)服務(wù)的權(quán)威綜合性平臺(tái)，將為整個(gè)照明行業(yè)價(jià)值鏈各方提供其需求的全方位以及定制化服務(wù)。
研究院主要工作包括：
產(chǎn)業(yè)研究：定期發(fā)布產(chǎn)業(yè)調(diào)研、數(shù)據(jù)分析、行業(yè)動(dòng)態(tài)、市場(chǎng)預(yù)測(cè)、技術(shù)趨勢(shì)、資本運(yùn)作等相關(guān)內(nèi)容的研究報(bào)告；
行業(yè)咨詢(xún)：承接政府、企業(yè)、機(jī)構(gòu)提出的相關(guān)課題并提供定制化服務(wù)，包括政府的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，機(jī)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)等。
活動(dòng)組織：也將提供會(huì)議沙龍、人才交流、教育培訓(xùn)、標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證、市場(chǎng)考察等行業(yè)活動(dòng)的服務(wù)。
研究院院長(zhǎng)為光亞集團(tuán)董事長(zhǎng)潘文波博士。
