2019年9月，德豪潤(rùn)達(dá)徹底關(guān)閉LED芯片廠。龍頭之一的出走，在當(dāng)時(shí)給了其他芯片企業(yè)莫大希望，所有人都在關(guān)注新王者的出現(xiàn)。
直至現(xiàn)在，空缺約半年的交椅仍然沒(méi)有新主人。事實(shí)上，這一期間芯片行業(yè)發(fā)展愈發(fā)不樂(lè)觀，多數(shù)人都掙扎在邊緣線(xiàn)上，即使身為龍頭日子也沒(méi)從前那樣好過(guò)。在價(jià)格戰(zhàn)、低毛利的環(huán)境中走到今日，相比猜測(cè)誰(shuí)會(huì)接替德豪昔日的風(fēng)光，眼下更可能發(fā)生的，則是誰(shuí)又會(huì)被擠出局，步上德豪的后塵。
生存，才是現(xiàn)在的主題。
成于擴(kuò)產(chǎn)，滯于擴(kuò)產(chǎn)
如今整個(gè)LED芯片行業(yè)，都被低毛利的陰云籠罩著，主要起因始于龍頭們的大批量擴(kuò)產(chǎn)。
2009年，圖形襯底PSS技術(shù)得到突破，LED芯片亮度明顯提升，芯片廠商撬開(kāi)了電視背光的大門(mén)，當(dāng)即贏得了一大片市場(chǎng)，也就在這時(shí)，德豪涉足，三安、華燦、乾照先后上市，拉開(kāi)了擴(kuò)產(chǎn)大戰(zhàn)的序幕；隨后的2013年至2016年，SMD中功率規(guī)格燈珠憑借性?xún)r(jià)比的優(yōu)勢(shì)，極速滲透進(jìn)通用照明市場(chǎng)，四大龍頭的產(chǎn)能車(chē)輪也隨之碾了過(guò)來(lái)，帶動(dòng)行業(yè)其他企業(yè)發(fā)起了更大規(guī)模的占領(lǐng)。在這次擴(kuò)產(chǎn)潮中，聚燦光電、澳洋順昌一戰(zhàn)成名，成為了頭部企業(yè)第二批入選者。
然而，誰(shuí)也不會(huì)想到，在2017年小間距帶來(lái)的第三輪擴(kuò)產(chǎn)狂歡結(jié)束后，龍頭們將度過(guò)一個(gè)漫長(zhǎng)的煎熬時(shí)期。
市場(chǎng)的消化能力顯然沒(méi)有從前那樣好，產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題開(kāi)始暴露。龍頭們的產(chǎn)品庫(kù)存急劇升高，財(cái)報(bào)顯示，2017與2018年，三安、華燦、乾照、聚燦、澳洋順昌芯片庫(kù)存量均有明顯上漲。
五家廠商2017、2018庫(kù)存量情況（單位：顆/片）
對(duì)比2016年510億顆的LED芯片庫(kù)存，三安光電在2017年大幅上升過(guò)千，直至2018年數(shù)量達(dá)到2310.81億顆，對(duì)照當(dāng)年8384.7億顆的銷(xiāo)量，按每月銷(xiāo)售699億顆來(lái)計(jì)算，需要3個(gè)月左右才能清理完畢；此外，聚燦光電漲幅高達(dá)234.04%；德豪潤(rùn)達(dá)雖未在當(dāng)年財(cái)報(bào)中透露相關(guān)數(shù)據(jù)，但據(jù)消息人士稱(chēng)，2018年末公司芯片庫(kù)存價(jià)值高達(dá)9.43億元。
產(chǎn)能過(guò)剩，龍頭紛紛開(kāi)始降價(jià)，清理庫(kù)存，奪取市場(chǎng)。從2017年第四季度起，三安光電芯片報(bào)價(jià)就下調(diào)了20%，且在2018年第一季度繼續(xù)下跌，LED芯片價(jià)格結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)兩年的穩(wěn)定和小幅上漲趨勢(shì)。但同時(shí)他們也付出了相應(yīng)代價(jià)。隨著價(jià)格走低材料成本漲價(jià)，導(dǎo)致2018年六廠毛利集體下滑，這讓大廠們總是掙扎在成本線(xiàn)上的毫厘利潤(rùn)之間，整體營(yíng)收顯得乏力。
各企業(yè)2018、2019凈利潤(rùn)情況
暫停擴(kuò)產(chǎn)行不行？
有業(yè)內(nèi)分析人士的確曾預(yù)測(cè)，隨著德豪潤(rùn)達(dá)宣布退出芯片市場(chǎng)，未來(lái)將會(huì)有更多知名廠商逐步減產(chǎn)、停產(chǎn)。不過(guò)，從芯片廠的表態(tài)來(lái)看，大家徹底冷靜下來(lái)的時(shí)刻還沒(méi)到來(lái)。某芯片廠負(fù)責(zé)人曾向高工LED無(wú)奈說(shuō)到，不管愿不愿意，現(xiàn)在擴(kuò)產(chǎn)都是必須要加入的游戲。"不擴(kuò)產(chǎn)倒得更快，能怎么辦。"
尤其對(duì)于頭部企業(yè)，往往牽一發(fā)而動(dòng)全身。澳洋順昌就在2019年年報(bào)中稱(chēng)，因?qū)ιa(chǎn)安排做了改動(dòng)，公司稼動(dòng)率有所不足，從而影響了毛利率和凈利潤(rùn)。
且據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)得知，2019年中國(guó)LED芯片市場(chǎng)規(guī)模為141億元，同比繼續(xù)下滑17%，可以預(yù)見(jiàn)，大廠們的"清倉(cāng)"活動(dòng)還要持續(xù)一陣。
而老大打架，常常會(huì)重傷老二和老三。低毛利、高擴(kuò)產(chǎn)之下，龍頭或許可以靠著規(guī)模和資金的原有優(yōu)勢(shì)"渡劫"，更大問(wèn)題，則是留給了其他人。
有人要出局？
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年時(shí)，僅三安、華燦、澳洋三家大廠市場(chǎng)占比就超70%，剩下本就僧多粥少，如今大廠們紛紛帶著大批貨源，舉著低價(jià)的利劍朝市場(chǎng)傾盆而下，馬太效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，讓規(guī)模不占優(yōu)的二、三梯隊(duì)以及大批中小微企業(yè)倍感壓力。
壓力一面源于要繼續(xù)在價(jià)格戰(zhàn)中支撐，另一面是還要應(yīng)對(duì)大廠進(jìn)軍新興技術(shù)領(lǐng)域帶來(lái)的沖擊，諸如近兩年Mini/Micro LED的興起，三安、華燦、乾照等紛紛加入戰(zhàn)場(chǎng)。
非龍頭廠商必須要尋找支點(diǎn)。據(jù)高工LED觀察，一部分選擇背靠國(guó)資，諸如兆元光電、合肥藍(lán)光與湘能華磊等；另一部分則暫時(shí)借以其他力量來(lái)支撐自己渡過(guò)難關(guān)，諸如士蘭明芯，盡管在RGB迎來(lái)勁敵，但頭上頂著母公司士蘭微，其集成電路等業(yè)務(wù)產(chǎn)生的效益或許能夠給予士蘭明芯維持動(dòng)力。
然而這場(chǎng)對(duì)陣中，不是每個(gè)人的體力都跟得上，更多沒(méi)有背景沒(méi)有資金的中小微芯片企業(yè)只能赤膊上陣。但是當(dāng)年德豪潤(rùn)達(dá)芯片廠走向終局時(shí)，公司董事長(zhǎng)王冬雷發(fā)出了這樣的感慨："芯片這個(gè)行業(yè)，百億投資只能算是窮人。民營(yíng)資本沒(méi)有那么多錢(qián)源源不斷地砸進(jìn)去。"
可以預(yù)見(jiàn)，中小企業(yè)最后的結(jié)果少不了洗牌和淘汰。多位LED業(yè)內(nèi)人士也總結(jié)，龍頭產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，其余公司利潤(rùn)有所下滑，規(guī)模相對(duì)較小的中國(guó)制造商將被迫退出市場(chǎng)，預(yù)計(jì)我國(guó)LED芯片行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。
一位封裝廠從業(yè)人士甚至直言，LED芯片行業(yè)總體上產(chǎn)能過(guò)剩，三安光電今年南安廠又要釋放產(chǎn)能，芯片廠會(huì)很難熬。若沒(méi)有新資金注入整合，很可能有人撐不過(guò)2021年。
未來(lái)，誰(shuí)會(huì)成為下一個(gè)德豪？
