日前，發(fā)改委公布《中國淘汰白熾燈路線圖(征求意見稿)》，計劃到2016年中國將徹底淘汰使用普通照明用白熾燈。此言一出，業(yè)內(nèi)統(tǒng)統(tǒng)將目光轉(zhuǎn)向了最具有替代潛力的LED節(jié)能照明。業(yè)內(nèi)人士紛紛建言，如何布局LED照明。

　　背景

　　LED照明替代效應(yīng)明顯

　　發(fā)改委表示，中國是白熾燈的生產(chǎn)和消費大國，2010年白熾燈產(chǎn)量和國內(nèi)銷量分別為38 .5億只和10 .7億只。據(jù)測算，中國照明用電約占全社會用電量的12%左右。如果把在用的白熾燈全部替換為節(jié)能燈，年可節(jié)電480億千瓦時，相當(dāng)于減少二氧化碳排放4800萬噸，節(jié)能減排潛力巨大。逐步淘汰白熾燈，不僅有利于加快推動中國照明電器行業(yè)技術(shù)進步，促進照明電器行業(yè)結(jié)構(gòu)升級優(yōu)化，也有利于實現(xiàn)“十二五”節(jié)能減排目標(biāo)。為此，發(fā)改委編制“中國淘汰白熾燈路線圖”，并向社會征求意見，截止日期為8月22日。

　　征求意見稿提出，從2012年10月1日起，禁止銷售和進口100瓦及以上普通照明用白熾燈;從2014年10月1日起，禁止銷售和進口60瓦及以上普通照明用白熾燈;依據(jù)能效標(biāo)準(zhǔn)，禁止生產(chǎn)、銷售和進口光效低于能效限定值的低效鹵鎢燈。據(jù)透露，《中國淘汰白熾燈路線圖》的最終定稿將于今年10月1日正式發(fā)布。

　　事實上，在節(jié)能減排當(dāng)?shù)赖?ldquo;十二五”期間，耗電量大、壽命短的白熾燈行將就木就已經(jīng)是時間問題。

　　中投顧問光電行業(yè)研究員田博生指出，對于白熾燈行業(yè)來說，徹底淘汰使用普通照明用白熾燈對這一產(chǎn)業(yè)是致命打擊。以生產(chǎn)白熾燈為主業(yè)的燈具公司業(yè)績將會受到極大影響。但是近年來白熾燈企業(yè)已經(jīng)先后向節(jié)能燈等高效照明產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，加上后市對節(jié)能燈需求的增長，原先生產(chǎn)白熾燈的企業(yè)通過轉(zhuǎn)型保持業(yè)績增長的可能性依然是很大的。在淘汰使用普通照明用白熾燈的過程中，節(jié)能燈行業(yè)受惠于市場需求的增加，將會迎來需求的旺盛期。這其中受益最大的顯然是耗電量低、壽命長LED節(jié)能照明行業(yè)。

　　國誠投資總監(jiān)黃道林也指出，現(xiàn)在LED節(jié)能燈的成本隨著產(chǎn)業(yè)鏈的完善和技術(shù)的突破已達到廣泛推廣使用的層面，發(fā)改委編制《中國淘汰白熾燈路線圖》是正當(dāng)其時。這個路線圖對LED行業(yè)是一個大利好，LED節(jié)能燈代替白熾燈只是時間問題。

　　雷曼光電照明器件銷售部總監(jiān)徐剛表示，目前LED節(jié)能燈主要用于商業(yè)照明和市政建筑，民用市場還處于推廣階段，而白熾燈等傳統(tǒng)光源則是民用照明的主要產(chǎn)品。徐剛表示，如果五年內(nèi)真能淘汰白熾燈，LED產(chǎn)業(yè)將會翻好幾倍。因為LED燈是白熾燈最好的替代品，它比白熾燈、日光燈都要省電，照明效果也更好。

　　中國電子商會副會長王殿甫表示，隨著LED發(fā)光效率提高，整體價格降低，LED照明市場將迅猛增長。目前，LED照明占據(jù)了全球照明市場的10%，到2015年，所占比例有望增加到46%。

　　策略

　　1、上游重點關(guān)注LED芯片

　　在LED產(chǎn)業(yè)鏈上，黃道林認為LED芯片、相關(guān)電子元器件、LED節(jié)能燈產(chǎn)品存在巨大的投資機會，盡管相關(guān)的上市公司在去年曾有過一波炒作，但經(jīng)過了長時間的調(diào)整后，估值已具有相對優(yōu)勢，具備一定的投資空間。例如，LED芯片的相關(guān)上市公司有士蘭微、三安光電等，LED節(jié)能燈的上市公司有方大集團、聯(lián)創(chuàng)光電等，LED相關(guān)電子元器件的上市公司有長電科技、風(fēng)華高科等。

　　興業(yè)證券LED行業(yè)分析師長期看好LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，認為“十二五”將是行業(yè)發(fā)展的黃金時期，看好產(chǎn)業(yè)鏈上的高端封裝及下游應(yīng)用環(huán)節(jié)。興業(yè)證券認為，LED封裝是LED照明產(chǎn)業(yè)鏈的咽喉，將迎來一次發(fā)展機遇，此環(huán)節(jié)中會出現(xiàn)模組化的趨勢;而在LED照明應(yīng)用上，切入LED產(chǎn)業(yè)鏈的傳統(tǒng)照明企業(yè)憑借光學(xué)設(shè)計領(lǐng)域的積累，在LED照明燈具環(huán)節(jié)占有一定的優(yōu)勢，渠道為王的定律同樣適用于LED照明應(yīng)用領(lǐng)域，看好具有一定規(guī)模、擁有自主品牌的LED照明燈具生產(chǎn)企業(yè)，規(guī)模和渠道是其在下游激烈競爭中勝出的優(yōu)勢，推薦浙江陽光。

　　與興業(yè)證券觀點趨同，申銀萬國證券早在去年年底就曾斷言，隨著節(jié)能減排的推進，屬于LED照明的時代即將來臨。在LED封裝領(lǐng)域，申銀萬國證券重點推薦了國星光電等。此外，福晶科技因為具有封裝技術(shù)方面的技術(shù)創(chuàng)新預(yù)期，也值得關(guān)注。

　　田博生認為，在LED節(jié)能照明行業(yè)受益的上市公司中，瑞豐光電從事LED高端封裝業(yè)務(wù)，是目前國內(nèi)第三大SMDLED封裝廠商，毛利率水平位于行業(yè)前列，在照明領(lǐng)域具有多項專利，具備獨特優(yōu)勢，產(chǎn)能擴充迅速，預(yù)計未來發(fā)展前景較好;佛山照明在照明業(yè)務(wù)上實力強勁，盈利能力強，在LED照明產(chǎn)品上亦取得明顯突破，相關(guān)技術(shù)居于領(lǐng)先水平。預(yù)計隨著節(jié)能燈和LED市場的進一步擴大，佛山照明未來增長潛力依然強勁。