5月初，木林森率先宣布全系列產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)5%~10%之后，一場(chǎng)漲價(jià)潮在LED行業(yè)內(nèi)自上而下的蔓延開(kāi)來(lái)。

據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，部分LED業(yè)者采取漲價(jià)措施，主要漲價(jià)品項(xiàng)集中在上游的照明LED芯片上，面積低于300密耳（mil2）以下（含）的低功率照明芯片品項(xiàng)漲價(jià)最多，漲幅約落在3~5%；特殊尺寸漲幅最高可達(dá)到10%。

而從目前LED廠商公布的調(diào)價(jià)函中了解到，東山精密、瑞晟光電、晶臺(tái)光電、兆馳光元等LED封裝企業(yè)，利亞德、金立翔、雷曼光電、京東方晶芯、海佳彩亮等LED顯示屏企業(yè)，共計(jì)17家廠商宣布了LED顯示類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)，增漲幅度約為5%~10%。

另一方面，封裝廠商國(guó)星光電、LED顯示屏廠商艾比森則宣布下調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，其中國(guó)星光電下調(diào)RGB部分產(chǎn)品價(jià)格3.5%~11.5%；艾比森下調(diào)商業(yè)顯示AbsenCP系列產(chǎn)品價(jià)格10%。

值得注意的是，部分封裝和顯示企業(yè)還對(duì)LED產(chǎn)品進(jìn)行了二次價(jià)格調(diào)漲，例如木林森、利亞德、金立翔、東山精密等。

上中下游的紛紛加入，開(kāi)啟了行業(yè)新一輪的漲價(jià)趨勢(shì)，這是否說(shuō)明行業(yè)已走過(guò)近年LED行業(yè)的最低點(diǎn)，迎來(lái)了增長(zhǎng)新周期，或許需要探索這一輪LED漲價(jià)背后的邏輯。

原因1：原材料價(jià)格上漲，產(chǎn)品價(jià)格下跌

2022年全球LED終端需求明顯下滑，LED照明、LED顯示屏等市場(chǎng)持續(xù)低迷。終端LED產(chǎn)品需求不理想，加劇著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，多數(shù)企業(yè)為清庫(kù)存對(duì)產(chǎn)品大幅降價(jià)。

另一方面，過(guò)去三年來(lái)，由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、地緣政治因素等多方面的綜合影響，各行各業(yè)都面臨著供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題，由此帶來(lái)的原材料缺貨、生產(chǎn)成本上漲持續(xù)對(duì)企業(yè)造成壓力。

各家企業(yè)在調(diào)價(jià)函中均提到，原材料價(jià)格波動(dòng)與企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌是本次LED廠商上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格的主要原因之一。

LED封裝器件供應(yīng)商方面，在5月的調(diào)價(jià)涵中，東山精密提到，自2022年初以來(lái)，燈珠價(jià)格持續(xù)下降，給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大困擾，為保證優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品及更好的服務(wù)，持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，更好地應(yīng)對(duì)當(dāng)前的壓力及挑戰(zhàn)，決定調(diào)漲產(chǎn)品價(jià)格。

6月，東山精密再次發(fā)布調(diào)價(jià)函，并表示經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間低稼動(dòng)率與去庫(kù)存的生產(chǎn)狀態(tài)，公司目前各型號(hào)庫(kù)存已趨于正常，但目前仍處于成本嚴(yán)重倒掛狀態(tài)，因此再次上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格。

兆馳光元?jiǎng)t表示，因芯片和部分材料成本、人員工資上漲等因素，針對(duì)部分產(chǎn)品提貨價(jià)格進(jìn)行上調(diào)。瑞晟光電提到，過(guò)去一年來(lái)，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，而大宗產(chǎn)品價(jià)格則持續(xù)上漲，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈造成不小的沖擊，導(dǎo)致成本與產(chǎn)品售價(jià)嚴(yán)重倒掛。

上游封裝、芯片環(huán)節(jié)的漲價(jià)行為，驅(qū)使LED顯示屏企業(yè)同步上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格。其中，利亞德表示，上游主要原材料（主要是半導(dǎo)體芯片、燈珠）供應(yīng)成本的上漲，導(dǎo)致公司LED顯示產(chǎn)品生產(chǎn)制造成本不斷上升。

面對(duì)終端需求的起伏，企業(yè)以降價(jià)促銷(xiāo)的方式維持正常經(jīng)營(yíng)，但長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，在原材料價(jià)格持續(xù)波動(dòng)情況下，這樣的策略并未給企業(yè)帶來(lái)太多積極影響，反而將企業(yè)利潤(rùn)進(jìn)一步壓縮。

原因2：市場(chǎng)低迷，LED廠商業(yè)績(jī)承壓

面對(duì)大環(huán)境蕭條背景下的需求下滑，降價(jià)策略未能使大部分LED企業(yè)躲過(guò)業(yè)績(jī)下降的結(jié)果。

相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2022年，140家LED相關(guān)上市企業(yè)中，僅有63家實(shí)現(xiàn)全年?duì)I收同比增長(zhǎng)，60家實(shí)現(xiàn)全年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，分別約占總企業(yè)數(shù)的45％和42.86％。

在LED顯示屏領(lǐng)域，盡管2022年海外市場(chǎng)需求快速?gòu)?fù)蘇，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不佳，在此背景下，去年大部分LED顯示屏企業(yè)的營(yíng)收與凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑。

而在LED照明領(lǐng)域，總體來(lái)看，LED照明市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。根據(jù)TrendForce集邦咨詢《2023全球LED照明市場(chǎng)分析-1H23》分析指出，多重因素導(dǎo)致2022年全球LED照明市場(chǎng)規(guī)?；芈渲?14億美金，同比減少5%。

下游需求不佳帶來(lái)的連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致中上游封裝和芯片企業(yè)的LED業(yè)績(jī)下降。例如上游的乾照光電、蔚藍(lán)鋰芯、聚燦光電等芯片企業(yè)；中游的東山精密、國(guó)星光電、木林森等封裝企業(yè)的LED相關(guān)業(yè)務(wù)在2022年均出現(xiàn)了營(yíng)收與利潤(rùn)的下滑。

TrendForce集邦咨詢表示，終端需求的下降導(dǎo)致上游LED芯片產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能利用率降低，市場(chǎng)呈現(xiàn)供給過(guò)剩，價(jià)格持續(xù)下跌。據(jù)TrendForce集邦咨詢研究，量?jī)r(jià)齊跌導(dǎo)致2022年全球LED芯片市場(chǎng)產(chǎn)值年減23%，僅27.8億美元。

而2022年全球LED封裝規(guī)模為142億美金，同比下滑19%，其中LED照明封裝領(lǐng)域降幅最為明顯。LED顯示屏封裝領(lǐng)域，受價(jià)格下跌及下游訂單減少的影響，全年市場(chǎng)規(guī)模為14.5億美金，同比下滑16%。

進(jìn)入到2023年，社會(huì)回歸正常運(yùn)作，但仍有不少企業(yè)的第一季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑。相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2023年第一季度，約有128家LED相關(guān)上市企業(yè)公布業(yè)績(jī)，其中僅有41家實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)，57家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，分別約占總數(shù)的32.03％和44.53％。

因此，2022年至今年一季度的LED行業(yè)不景氣，導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)承壓，也是部分LED企業(yè)漲價(jià)的原因之一。 而從企業(yè)與行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展角度來(lái)看，事實(shí)上LED企業(yè)漲價(jià)行為也讓企業(yè)本身回歸到較為正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)中，削弱了原材料價(jià)格波動(dòng)的負(fù)面影響，提升企業(yè)盈利能力，為客戶持續(xù)帶來(lái)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品同時(shí)，驅(qū)動(dòng)行業(yè)回歸良性競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境之中。

原因3：近期行業(yè)需求漸回暖；LED新興應(yīng)用逐步成長(zhǎng)

除企業(yè)盈利能力下降外，近期市場(chǎng)需求的回暖也是LED產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)原因之一。2023年，LED產(chǎn)業(yè)逐步復(fù)蘇且以LED照明市場(chǎng)需求恢復(fù)較為明顯。

TrendForce集邦咨詢分析指出，LED商業(yè)照明是整體LED照明市場(chǎng)中回溫最快的應(yīng)用，從供給端看，LED照明產(chǎn)業(yè)自2018年起進(jìn)入低谷期，導(dǎo)致部分中小業(yè)者退出，其他傳統(tǒng)照明供應(yīng)鏈業(yè)者也已轉(zhuǎn)型往顯示及其他高毛利市場(chǎng)發(fā)展，導(dǎo)致供給減少，庫(kù)存處于較低的水位。

由于目前全球LED照明芯片主要供貨商集于中國(guó)，因此本次中國(guó)市場(chǎng)低功率照明芯片率先漲價(jià)。短期來(lái)看是業(yè)者為改善盈利能力采取的舉措；長(zhǎng)期來(lái)看，企業(yè)透過(guò)調(diào)整供需平衡，提升產(chǎn)業(yè)集中度，逐漸使得產(chǎn)業(yè)回歸正常的過(guò)程。

而在LED顯示方面，在2023年海外市場(chǎng)繼續(xù)增長(zhǎng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的正常運(yùn)行背景下，LED顯示市場(chǎng)需求也逐漸恢復(fù)。聚飛光電近期表示，目前Mini LED業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，出貨量逐月上漲。公司的MiniLED背光技術(shù)得到了迅速的應(yīng)用推廣。

利亞德表示，今年一季度亞非拉市場(chǎng)增速較強(qiáng)；國(guó)內(nèi)方面，直銷(xiāo)從3月份開(kāi)始恢復(fù)較快，包括軍工、教育、能源等幾個(gè)大行業(yè)訂單增速表現(xiàn)較佳。

利亞德還提到，公司Micro LED產(chǎn)品推出2年多，現(xiàn)階段價(jià)格持續(xù)下降，性能指標(biāo)穩(wěn)定性優(yōu)秀，客戶滿意度高，目前產(chǎn)品已供不應(yīng)求，因此公司在調(diào)價(jià)函中針對(duì)Micro LED進(jìn)行了提價(jià)。

洲明科技則在近期的電話會(huì)議中提到，一季度公司訂單逐漸恢復(fù)，市場(chǎng)需求正逐步回暖。顯示屏廠商奧拓電子則透露，公司在xR虛拍市場(chǎng)中的廣告級(jí)和短視頻直播級(jí)市場(chǎng)需求在逐漸增多。

TrendForce集邦咨詢?cè)谡{(diào)研中發(fā)現(xiàn)，LED顯示屏下游需求回暖，帶動(dòng)著上游LED顯示芯片在6月需求回升，芯片廠商的產(chǎn)能利用率有所提升。

除照明供不應(yīng)求，海內(nèi)外市場(chǎng)逐步恢復(fù)等原因外，LED需求回暖的另一原因是LED照明、顯示的新興應(yīng)用的快速崛起。在LED性能不斷上升與成本持續(xù)下降，Mini LED/Micro LED技術(shù)逐步優(yōu)化的情況下，企業(yè)快速打開(kāi)多個(gè)LED細(xì)分領(lǐng)域賽道的大門(mén)。

在LED照明市場(chǎng)，植物照明、紫外照明、智能照明、健康照明、車(chē)用照明等細(xì)分領(lǐng)域均展現(xiàn)出廣闊的發(fā)展空間，其中車(chē)用照明更是企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，在汽車(chē)行業(yè)新四化、國(guó)產(chǎn)替代化發(fā)展的刺激下，LED車(chē)用照明需求正不斷攀升。

在LED顯示市場(chǎng)，xR虛擬拍攝、裸眼3D、一體機(jī)、影院屏、租賃屏、透明屏、異形屏等新興應(yīng)用正成為L(zhǎng)ED顯示屏市場(chǎng)的成長(zhǎng)主要?jiǎng)幽?。顯示器、電視、AR/VR眼鏡、智能穿戴設(shè)備等電子消費(fèi)產(chǎn)品，則在等待Mini/Micro LED技術(shù)進(jìn)一步的開(kāi)拓。

漲價(jià)是LED行業(yè)迎接大體量需求的關(guān)鍵

短期來(lái)看，漲價(jià)的背后，反映了LED企業(yè)在行業(yè)景氣下行及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇之下，面臨著產(chǎn)品售價(jià)下滑與成本上漲的雙重壓力，以及對(duì)業(yè)績(jī)持續(xù)造成的負(fù)面影響。而當(dāng)前市場(chǎng)需求逐漸增加，給予LED企業(yè)了一個(gè)回歸到正常運(yùn)營(yíng)狀態(tài)與健康市場(chǎng)環(huán)境中的機(jī)會(huì)。

中期來(lái)看，漲價(jià)的背后，是企業(yè)看好未來(lái)LED需求的繼續(xù)回暖。盡管?chē)?guó)際形勢(shì)復(fù)雜，宏觀經(jīng)濟(jì)仍現(xiàn)疲弱，但相較過(guò)往三年，目前國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)處于較為穩(wěn)定的狀態(tài)，這增加了 LED行業(yè)在今年下半年以及未來(lái)兩三年需求繼續(xù)回升的可能性。

長(zhǎng)期來(lái)看，漲價(jià)的背后，是企業(yè)看好LED技術(shù)未來(lái)應(yīng)用的進(jìn)一步擴(kuò)大。如今，LED技術(shù)主要應(yīng)用在照明、顯示屏和背光領(lǐng)域，相較各領(lǐng)域內(nèi)的其他技術(shù)，LED具有明顯應(yīng)用優(yōu)勢(shì)，在性能成本持續(xù)優(yōu)化、Mini/Micro LED技術(shù)興起的情況下，未來(lái)LED將加快在各應(yīng)用內(nèi)的滲透速度。

企業(yè)的漲價(jià)行為能否代表LED行業(yè)進(jìn)入新增長(zhǎng)周期，仍需時(shí)間來(lái)進(jìn)行判斷。但對(duì)于LED企業(yè)來(lái)說(shuō)，漲價(jià)卻是對(duì)當(dāng)下以及未來(lái)發(fā)展做出的必要調(diào)整。隨著社會(huì)對(duì)于環(huán)保和能源效率意識(shí)提升，LED市場(chǎng)未來(lái)勢(shì)必將繼續(xù)擴(kuò)大。LED各企業(yè)需完善自身經(jīng)營(yíng)能力與產(chǎn)品品質(zhì)，形成行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)LED行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，靜待更大體量的LED需求時(shí)代到來(lái)。（文：LEDinside Irving）