（原標題：藍思科技借收購擴大蘋果供應鏈業(yè)務）

8月18日晚間，剛剛披露業(yè)績大增的藍思科技（300433.SZ）再下一城。公司及其全資子公司藍思國際與蘋果供應商可成科技于2020年8月18日簽署了《股權(quán)買賣契約》，藍思國際以現(xiàn)金99億元收購可勝科技（泰州）有限公司以及可利科技（泰州）有限公司各100%的股權(quán)。

藍思科技表示，目標公司的主營業(yè)務為手機金屬機殼加工及組裝，從事各類合金的生產(chǎn)、銷售與研發(fā)。通過本次交易，將為公司進一步向下游供應鏈進行業(yè)務拓展奠定堅實的基礎(chǔ)。

17日晚間，藍思科技披露了2020年半年度報告。公司超額完成上半年經(jīng)營目標——實現(xiàn)營業(yè)收入155.68億元，較上年同期增長37.05%；歸母凈利潤19.12億元，較上年同期增長1322.42%。

滿負荷訂單釋放業(yè)績

“消費電子產(chǎn)品迭代迅速，能夠緊跟各大消費電子品牌發(fā)展動態(tài)的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股憑借技術(shù)、成本控制、企業(yè)管理的優(yōu)勢，往往具備了較高的業(yè)績確定性。且該行業(yè)具有上下半年淡旺季較分明的特點。在訂單飽滿的情況下，企業(yè)的盈利能力逐季提升。”一位TMT行業(yè)分析師對第一財經(jīng)記者表示。

訂單充足、需求旺盛是藍思科技上半年業(yè)績大增的主要原因。數(shù)據(jù)顯示，藍思科技的中小尺寸防護玻璃產(chǎn)品銷售收入111.64億元，較上年同期增加40.96%；大尺寸防護玻璃產(chǎn)品銷售收入23.29億元，較上年同期增加40.22%；新材料及其他產(chǎn)品銷售收入18.53億元，較上年同期增加9.01%。

此外，公司向前五大客戶的銷售金額為119.95億元，較上年同期增加48.19%。截至2020年6月底，藍思科技各類產(chǎn)品在手訂單金額達到192.47億元。同時，藍思科技預計，因下半年的行業(yè)旺季關(guān)系，訂單需求會進一步增加。

天眼查顯示，藍思科技的主營業(yè)務覆蓋視窗與外觀防護玻璃、藍寶石、精密陶瓷、觸控模組、攝像頭、按鍵配件、組裝等。產(chǎn)品應用于手機、平板電腦、筆記本電腦、智能穿戴等消費電子領(lǐng)域。

同時，公司還稱，已與蘋果、三星、華為、OPPO、vivo、小米、特斯拉、亞馬遜等一眾國內(nèi)外知名品牌達成長期深度合作。

進入今年二季度以來，陸股通累計增持藍思科技1346萬股。截至6月30日，陸股通持股9606萬股，占總股本2.19%，持倉市值約27億元，為藍思科技的第三大股東。

值得注意的是，藍思科技的產(chǎn)能已經(jīng)不能完全滿足訂單，公司計劃通過再融資擴產(chǎn)。8月1日公告顯示，藍思科技擬定增不超過13億股，募資不超過150億元，用于總投資164.77億元的5個項目，包括工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應用項目、智能穿戴和觸控功能面板、車載玻璃及大尺寸功能面板、3D觸控功能面板和生產(chǎn)配套設(shè)施，以及補充流動資金。藍思科技預計，完全建成達產(chǎn)后，每年將新增營業(yè)收入131億元，新增凈利潤18.28億元。

短期調(diào)整無礙成長性釋放

8月18日，滬深兩市股指全天窄幅震蕩，三大股指最終全部收紅。滬指上漲0.36%，收報3451.09點，為2018年2月6日以來最高收盤價；深成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收報13768.17點、2701.06點。

板塊方面，光刻膠、消費電子代工、光模塊等悉數(shù)下跌。業(yè)績亮眼的藍思科技、長盈精密亦未得到資金追捧。其中，藍思科技跌1.58%，報30.97元。此外，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的立訊精密（002475.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）均收跌逾2%。

自下半年以來，TMT、消費電子等科技板塊暫未嶄露頭角，不斷消化前期透支的高估值。反觀藍籌行業(yè)，如地產(chǎn)、化工、交運、農(nóng)林牧漁等板塊，股價表現(xiàn)明顯好于前期強勢的醫(yī)藥和科技板塊。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年藍思科技股價累計上揚84.96%，領(lǐng)漲消費電子板塊。

7月1日至今，藍思科技累計上漲11.48%，雖高于創(chuàng)業(yè)板指同期累計漲幅（10.78%），但卻跑輸上證指數(shù)（15.63%）。

在市場風格不斷平衡的過程中，以消費電子為代表的科技成長股能否在下半年迎來又一輪上漲？

上投摩根基金經(jīng)理李德輝對第一財經(jīng)記者表示：“時間站在了成長股的一邊，更愿意給具備高確定性的成長股高估值，是對未來成長邏輯的看好。而價值股、周期股盡管有一定估值低的優(yōu)勢，短期波動能帶來一定收益，但從長期來看缺乏成長股持續(xù)向上的邏輯?！?/p>

無獨有偶，對于科技股后市，匯豐晉信科技先鋒基金的基金經(jīng)理陳平表示，市場短期波動加大，但并不會改變科技長期向好的趨勢，成長股的調(diào)整無礙未來的成長性。

他進一步說道：“與全市場其他的主要資產(chǎn)類別相比較，未來TMT成長股可能是最好的資產(chǎn)之一。美國和中國的經(jīng)驗都表明，長期來看，科技是長期跑贏大盤的行業(yè)。”