（原標(biāo)題：兩大龍頭同時(shí)遭大基金減持 科技行情結(jié)束了嗎？）

周五晚間突發(fā)大基金減持消息。三安光電、兆易創(chuàng)新遭國(guó)家大基金減持，最多分別減持19.4億元、10.83億元。

6月12日晚間，三安光電公告稱(chēng)，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大基金”)擬減持不超過(guò)公司股份總數(shù)2%，這是大基金2015年獲配公司股票以來(lái)首次減持。

據(jù)公告，大基金共持有公司股份比例為11.30%，為公司第二股東。公告稱(chēng)，大基金以實(shí)現(xiàn)股東良好回報(bào)為由，擬減持股份數(shù)量不超過(guò)公司股份總數(shù)2%，即約8157萬(wàn)股。

三安光電公告

無(wú)獨(dú)有偶，此前遭大基金減持的兆易創(chuàng)新再度公告，6月12日晚間，大基金自披露該減持計(jì)劃公告日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，采取集中競(jìng)價(jià)交易方式減持股份數(shù)量不超過(guò)公司股份總數(shù)1%，即471萬(wàn)股。兆易創(chuàng)新最新股價(jià)為230.03元，對(duì)應(yīng)的擬減持金額不超過(guò)10.83億元。

兆易創(chuàng)新公告

海外不確定因素增多，兩大科技龍頭連續(xù)遭大基金減持，不免令人擔(dān)憂后市行情走向。

減持或?qū)槎谕顿Y做準(zhǔn)備

值得注意的是，這并不是大基金第一次減持科技股。2019年12月20日晚間，兆易創(chuàng)新、匯頂科技和國(guó)科微3家半導(dǎo)體公司分別發(fā)布公告稱(chēng)，大基金擬進(jìn)行減持。

在大基金披露減持后，這幾只半導(dǎo)體股票大跌過(guò)后，后續(xù)還出現(xiàn)持續(xù)大漲行情。

市場(chǎng)人士指出，大基金入股是為了扶持該公司的發(fā)展。以兆易創(chuàng)新為例，2017年8月底，兆易創(chuàng)新160億人民幣的市值體量根本不足以支持這家A股上市公司進(jìn)入DRAM市場(chǎng)，而大基金入股的持續(xù)運(yùn)作。僅僅三年時(shí)間就使得兆易創(chuàng)新市值從160億飆升至1000億，這則完成DRAM項(xiàng)目資金募集完成的公告是大基金撤離的觸發(fā)因素。

所以大基金撤離也并不代表不看好這家公司后續(xù)發(fā)展，大基金部分投資進(jìn)入退出期，可以釋放更多資金，從而進(jìn)行下一輪的產(chǎn)業(yè)投資和扶持。

中信證券電子組首席分析師徐濤表示，在大基金一期進(jìn)入回收期的同時(shí)，二期將接替進(jìn)行投資，但不會(huì)采用二期直接承接一期的形式。各領(lǐng)域龍頭企業(yè)仍然會(huì)成為二期重點(diǎn)投資對(duì)象，制造環(huán)節(jié)占比仍然最大，重視材料設(shè)備、設(shè)計(jì)，新增應(yīng)用方向，繼續(xù)支持先進(jìn)封測(cè)領(lǐng)域。

招商策略也曾表示，大基金一期的退出動(dòng)作僅僅是正常運(yùn)作，后續(xù)大基金二期將加大投資規(guī)模，國(guó)家長(zhǎng)期支持科技的大方向依然不變。

目前，兩千億規(guī)模的國(guó)家大基金二期已開(kāi)始陸續(xù)投資。其已向國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)龍頭紫光展銳增資22.5億元；計(jì)劃向內(nèi)地芯片制造龍頭中芯國(guó)際附屬公司中芯南方追加投資15億美元。

私募大佬增持穩(wěn)信心 機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期看好A股行情

值得一提的是，一周前，兆易創(chuàng)新剛剛發(fā)布定增發(fā)行結(jié)果。發(fā)行價(jià)203.78元/股，募資總額超43億元。

其中，私募大佬葛衛(wèi)東認(rèn)購(gòu)15億元，持股比例由3.06%上升至4.48%；新加坡政府投資認(rèn)購(gòu)近20億元，持股比例上升至2.17%。且本次發(fā)行對(duì)象所認(rèn)購(gòu)的股份鎖定期為6個(gè)月。

從投資白馬股開(kāi)始，近年來(lái)葛衛(wèi)東的投資偏好也逐漸偏向于科技、生物制藥等成長(zhǎng)股，且投資金額不斷加大。

業(yè)內(nèi)人士分析，葛衛(wèi)東的投資策略主要以財(cái)務(wù)投資為目標(biāo)，持股時(shí)間較長(zhǎng)，不會(huì)太在乎短期的得失。

對(duì)于后市走向，中信證券表示，A股整體仍處于均衡狀態(tài)，6月下半旬開(kāi)始海外風(fēng)險(xiǎn)因素增多，盡管實(shí)質(zhì)性影響有限，但會(huì)影響市場(chǎng)情緒。下有基本面和流動(dòng)性支撐，上有風(fēng)險(xiǎn)因素頻繁擾動(dòng)，預(yù)計(jì)指數(shù)走勢(shì)將維持平衡狀態(tài)。配置上，新舊基建和科技白馬依然是貫穿全年的主線。

國(guó)海證券也表示，從全球主要指數(shù)估值水平所處位置來(lái)看，A股整體估值水平在歷史中位水平，股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)仍相對(duì)較高，后續(xù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好存在修復(fù)的機(jī)會(huì)。

建議關(guān)注半導(dǎo)體和消費(fèi)電子龍頭，考慮到產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)未發(fā)生改變，認(rèn)為行業(yè)龍頭可以保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。