證券時(shí)報(bào)記者 鐘恬

2011 年上半年，天龍光電（300029）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.18 億元，同比大幅增長(zhǎng)124.73%。公司營(yíng)業(yè)收入上升的主要原因，在于公司產(chǎn)品單晶硅生長(zhǎng)爐銷售增長(zhǎng)，加上收購(gòu)上海杰姆斯電子材料有限公司部分股權(quán)形成新的利潤(rùn)來(lái)源。

昨日，多家券商發(fā)布研究報(bào)告，總體上對(duì)公司股票持樂觀態(tài)度。長(zhǎng)江證券、國(guó)信證券及民生證券給予其“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)；國(guó)聯(lián)證券給予“推薦”評(píng)級(jí)；天相投顧則給予“增持評(píng)級(jí)”。

各家券商均認(rèn)為，收購(gòu)提升了公司競(jìng)爭(zhēng)力。長(zhǎng)江證券認(rèn)為，上半年公司完成了對(duì)上海杰姆斯電子材料有限公司68%的股權(quán)收購(gòu)，并利用3000萬(wàn)元超募資金實(shí)現(xiàn)對(duì)金壇光源坩堝56.25%的控股。至此，公司基本完成了對(duì)晶體生長(zhǎng)爐的核心部件布局。國(guó)聯(lián)證券也認(rèn)為，公司收購(gòu)的成效大大超預(yù)期。杰姆斯原計(jì)劃全年實(shí)現(xiàn)3000萬(wàn)利潤(rùn)，上半年就已完成全年目標(biāo)，控股公司金壇光源的坩堝產(chǎn)品毛利率也維持高位。國(guó)聯(lián)證券指出，公司圍繞單晶爐產(chǎn)品嘗試的零部件整合非常成功。雖然上半年光伏產(chǎn)品價(jià)格下跌嚴(yán)重，使公司剛起步的硅片業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)低于預(yù)期，出現(xiàn)虧損。但隨著下半年行業(yè)轉(zhuǎn)暖，硅料成本大幅降低，硅片業(yè)務(wù)將逐步滿產(chǎn)，有望扭虧為盈。

同時(shí)，公司的新產(chǎn)品正處于逐步放量階段。國(guó)信證券指出，公司目前儲(chǔ)備的部分新產(chǎn)品已經(jīng)逐步成熟，800型多線切割機(jī)預(yù)計(jì)四季度將推出樣機(jī)，其傳統(tǒng)442型切割機(jī)也將持續(xù)獲得訂單。而公司另一重頭產(chǎn)品藍(lán)寶石爐有望在下半年獲得訂單，MOVCD（有機(jī)金屬化學(xué)氣相沉積磊晶技術(shù)）預(yù)計(jì)2012初完成樣機(jī)研制，明年將貢獻(xiàn)收入。民生證券進(jìn)一步預(yù)計(jì)，“十二五”期間，LED（發(fā)光二極管）行業(yè)正在跨入由普通照明主導(dǎo)的第三個(gè)高速成長(zhǎng)期，未來(lái)三年藍(lán)寶石襯底的需求量復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)27%，面臨著巨大的“進(jìn)口替代”空間。報(bào)告期內(nèi)，公司藍(lán)寶石爐已經(jīng)開始小批量生產(chǎn)，借LED行業(yè)東風(fēng)，藍(lán)寶石生長(zhǎng)爐蓄勢(shì)待發(fā)。