大智慧阿思達克通訊社9月26日訊,26日,聯(lián)建光電(300269.SZ)發(fā)布重組預案,擬收購新三板掛牌企業(yè)易事達(430628)100%股權。易事達于今年1月在新三板掛牌,掛牌僅8個月時間就被收購,包括九鼎投資等在內(nèi)的數(shù)家創(chuàng)投機構收益逾7000萬元。
根據(jù)預案,聯(lián)建光電擬以支付現(xiàn)金及發(fā)行股份相結合的方式收購上海友拓公關顧問有限公司、易事達各100%股權,并募集配套資金,標的資產(chǎn)整體作價約95000萬元。其中易事達收購約為48900萬元,其中現(xiàn)金支付約14700萬元,發(fā)行股份支付約34200萬元。
根據(jù)易事達的公開轉讓說明書,前十大股東中,有3家創(chuàng)投,九鼎投資旗下的蘇州天旋鐘山九鼎投資中心(有限合伙)和蘇州天昌湛盧九鼎投資中心共持股1110.03萬股,占總股本比例為15.8%;深圳市華信兄弟投資合伙企業(yè)持股480.45萬股,占總股本比例為6.41%。
根據(jù)公開轉讓說明書,華信兄弟于2011年12月20日以增資形式進入易事達,投資成本1000萬元。之后,2012年2月23日,鐘山九鼎及湛盧九鼎也以增資形式進入,分別投資1648.75萬元、851.25萬元,總投入成本2500萬元。
愛建證券某新三板人士對大智慧通訊社表示,創(chuàng)投機構的收益為新三板公司收購的價格*創(chuàng)投所占股份比例-所投入成本。按其提供的計算方法,可以得出,九鼎投資旗下的鐘山九鼎及湛盧九鼎投資易事達的收益為4932.8萬元;華信兄弟收益2134.49萬元??梢钥闯?,九鼎的投資回報為1.97倍,華信兄弟投資回報為2.13倍。
海華永泰律師事所務合伙人王進向大智慧通訊社分析,按照易事達公布的最近每股收益0.34元計算,本次收購的估值大約19.17倍。不到20倍的市盈率,上市公司收購價格相對合理,收購雙方是雙贏局面。此前九鼎等機構在投資易事達時曾簽訂上市對賭協(xié)議。目前,易事達雖然沒有完成直接上市的目標,但是通過新三板被上市公司并購,實現(xiàn)了資產(chǎn)的證券化,九鼎等創(chuàng)投機構獲得了投資收益和退出,這也是創(chuàng)投的一種退出渠道。
發(fā)稿:常銀玲/古美儀 審校:胡慶/陳金艷
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