專業(yè)的嵌入式SoC芯片及系統(tǒng)集成供應(yīng)商歐比特是國內(nèi)為數(shù)不多的具有自主知識產(chǎn)權(quán)的嵌入式SoC(片上系統(tǒng))芯片及系統(tǒng)集成供應(yīng)商，主要從事高可靠嵌入式SoC芯片類及系統(tǒng)集成類產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

“嵌入式SoC芯片+系統(tǒng)集成”產(chǎn)業(yè)架構(gòu)競爭力明顯歐比特作為同時(shí)具備嵌入式SoC芯片和系統(tǒng)集成產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)能力的高新技術(shù)企業(yè)，已開發(fā)出多款基于SPARC架構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)的高可靠嵌入式SoC芯片，并以公司自有芯片為基礎(chǔ)，開發(fā)出一系列的系統(tǒng)集成產(chǎn)品，已形成了良好的“嵌入式SoC芯片+系統(tǒng)集成”產(chǎn)業(yè)架構(gòu)。產(chǎn)業(yè)鏈上的雙向互動(dòng)有助于降低系統(tǒng)集成類產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，有效地平抑嵌入式SoC芯片類產(chǎn)品和系統(tǒng)集成產(chǎn)品的市場風(fēng)險(xiǎn)。

航空航天市場大有可為歐比特2008年主營業(yè)務(wù)收入66.21%來自于航空航天領(lǐng)域。公司是SPARC架構(gòu)的嵌入式SoC芯片技術(shù)市場化應(yīng)用先行者，公司設(shè)計(jì)的以SPARCV8處理器架構(gòu)的產(chǎn)品及總線控制器芯片引導(dǎo)了我國在此領(lǐng)域的研發(fā)和應(yīng)用。2008年公司SoC產(chǎn)品在航空航天領(lǐng)域市場占有率達(dá)到4.88%，系統(tǒng)集成EMBC產(chǎn)品市場占有率達(dá)到1.27%。我國航空航天事業(yè)的發(fā)展及關(guān)鍵零部件替代進(jìn)口將為公司未來發(fā)展開拓巨大市場空間。

工業(yè)控制、測控市場將成為又一盈利增長點(diǎn)公司近年來加大工業(yè)控制領(lǐng)域的研發(fā)投入及市場開發(fā)力度，來自該領(lǐng)域的銷售收入占公司2008年主營業(yè)務(wù)收入的33.79%，已成為公司第二大的收入來源和主要增長點(diǎn)。隨著我國邁上新型工業(yè)化的道路，鋼鐵、化工、石油、電力等工業(yè)控制市場需求強(qiáng)勁。

風(fēng)險(xiǎn)因素業(yè)務(wù)集中風(fēng)險(xiǎn)，募投項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)開發(fā)升級風(fēng)險(xiǎn)，市場競爭風(fēng)險(xiǎn).盈利預(yù)測我們預(yù)計(jì)公司2009-2011年可實(shí)現(xiàn)銷售收入1.58、2.03、2.68億元，全面攤薄EPS為0.32、0.4、0.55元?？紤]到公司此次登陸創(chuàng)業(yè)板以及公司作為國內(nèi)SoC芯片生產(chǎn)商的稀缺性，我們給予公司09年市盈率50-56倍，對應(yīng)股價(jià)為16-17.9元，建議詢價(jià)區(qū)間為15.5-17元。