（原標(biāo)題：鳴志電器：打造世界級(jí)運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)的綜合制造商）

　　路演嘉賓合影

——上海鳴志電器股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會(huì)精彩回放

出席嘉賓

上海鳴志電器股份有限公司董事長、總裁 常建鳴先生

上海鳴志電器股份有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān) 程建國先生

上海鳴志電器股份有限公司董事會(huì)秘書 溫治中先生

安信證券股份有限公司投資銀行部執(zhí)行總經(jīng)理、保薦代表人 王國文先生

安信證券股份有限公司投資銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)、保薦代表人 黃 堅(jiān)先生

上海鳴志電器股份有限公司

董事長、總裁常建鳴先生致辭

尊敬的各位投資者、各位網(wǎng)友：

大家上午好！

歡迎各位參加上海鳴志電器股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會(huì)，非常榮幸能與大家通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行實(shí)時(shí)在線交流。在此，我謹(jǐn)代表鳴志電器的全體同仁，向參加本次網(wǎng)上路演的各界友人，向一直關(guān)心與支持鳴志電器的廣大投資者表示衷心的感謝！

作為世界級(jí)的運(yùn)動(dòng)控制產(chǎn)品研發(fā)與制造企業(yè)，鳴志電器的主要產(chǎn)品：混合式步進(jìn)電機(jī)、步進(jìn)電機(jī)驅(qū)動(dòng)器、集成式智能步進(jìn)伺服控制技術(shù)在全球居于前列水平，在全球混合式步進(jìn)電機(jī)市場出貨量排名第四，是世界前七大步進(jìn)電機(jī)生產(chǎn)企業(yè)中唯一一家中國企業(yè)，打破了日本企業(yè)對(duì)該行業(yè)的長期壟斷。我們始終秉持對(duì)專業(yè)應(yīng)用技術(shù)和國際化科學(xué)管理手段的追求。從工廠自動(dòng)化專業(yè)部件到智能LED照明驅(qū)動(dòng)器，從大型工廠設(shè)備的智能管理系統(tǒng)到汽車通信設(shè)備的控制執(zhí)行機(jī)構(gòu)，鳴志在廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域中不斷地提供更專業(yè)、更節(jié)能、更高效的產(chǎn)品，為顧客帶來安心和便利，創(chuàng)造顧客價(jià)值。我們通過學(xué)習(xí)科學(xué)管理理念和工具，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和高級(jí)管理人才，反思探討現(xiàn)有制度和做法，不斷優(yōu)化管理流程，改進(jìn)企業(yè)運(yùn)作機(jī)制，這使得鳴志能夠在嚴(yán)酷的市場競爭中保持旺盛的生命力。我們的每一位員工在工作中都能夠找到Moving in Better Ways的工作狀態(tài)，不斷地提升自身價(jià)值，在事業(yè)的征程中不斷超越自我，提高專業(yè)水準(zhǔn)，贏得更加優(yōu)越的發(fā)展機(jī)遇。

通過本次網(wǎng)上路演，我們希望廣大投資者能夠?qū)Q志有一個(gè)更全面的了解，也希望能夠更加充分地聽取廣大投資者朋友的建議，你們的信任和支持，是公司未來持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。希望大家能暢所欲言，多提寶貴意見和建議，我們也將本著誠信、負(fù)責(zé)的態(tài)度就大家所關(guān)心的問題進(jìn)行解答。

今后，鳴志電器的發(fā)展將與廣大投資者的利益緊密相連，將在大家的監(jiān)督和支持下發(fā)展壯大。鳴志電器將借助資本市場這一更高的平臺(tái)，努力創(chuàng)造更加優(yōu)良的業(yè)績，回報(bào)廣大投資者的信任、回饋社會(huì)！

最后，感謝大家對(duì)鳴志電器的關(guān)注。謝謝大家！

安信證券股份有限公司投資銀行部

執(zhí)行總經(jīng)理、保薦代表人王國文先生致辭

尊敬的各位投資者朋友、各位網(wǎng)友：

大家上午好！

非常高興參加上海鳴志電器股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會(huì)，我謹(jǐn)代表安信證券股份有限公司向各位投資者表示衷心的感謝和熱烈的歡迎！

鳴志電器擁有十幾年的控制電機(jī)制造經(jīng)驗(yàn)，公司的混合式步進(jìn)電機(jī)、步進(jìn)電機(jī)驅(qū)動(dòng)器、集成式智能步進(jìn)伺服控制技術(shù)在全球處于前列水平。公司擁有獨(dú)具特色的LED智能照明控制與驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品及整體解決方案，具備LED驅(qū)動(dòng)技術(shù)、計(jì)算機(jī)應(yīng)用軟件技術(shù)、通信技術(shù)、智能控制技術(shù)，是LED控制與驅(qū)動(dòng)領(lǐng)域系統(tǒng)級(jí)產(chǎn)品提供商。鳴志電器具有明顯的行業(yè)優(yōu)勢以及巨大的發(fā)展?jié)摿?，其前景不可小覷，這也是我們選擇與其合作的重要原因。

安信證券非常榮幸能夠擔(dān)任本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，在與鳴志電器合作的過程中，我們親眼見證了公司高水準(zhǔn)的管理、運(yùn)營和創(chuàng)新能力，深深感受到了公司管理團(tuán)隊(duì)的專業(yè)和專注。

我們也相信通過資本實(shí)力的增強(qiáng)，鳴志電器將進(jìn)一步擴(kuò)大控制電機(jī)的產(chǎn)能，鞏固公司在電機(jī)行業(yè)的地位；同時(shí)，隨著LED控制與驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、國內(nèi)技術(shù)中心和北美技術(shù)中心等募投項(xiàng)目的落成，公司技術(shù)研發(fā)水平和產(chǎn)品技術(shù)含量將進(jìn)一步得到提升，有助于更好地發(fā)揮其自身優(yōu)勢，抓住市場機(jī)遇，持續(xù)獲得優(yōu)良的業(yè)績。安信證券也將切實(shí)履行保薦義務(wù)，勤勉盡職，做好本次發(fā)行和持續(xù)督導(dǎo)工作。我們真誠地希望通過本次網(wǎng)上投資者交流活動(dòng)，使廣大投資者能夠更加深入地了解鳴志電器的投資價(jià)值。歡迎大家踴躍提問、積極申購！

最后，預(yù)祝上海鳴志電器股份有限公司首次公開發(fā)行A股取得圓滿成功！謝謝大家！

上海鳴志電器股份有限公司

財(cái)務(wù)總監(jiān)程建國先生致結(jié)束詞

尊敬的各位投資者朋友：

大家好！

今天非常高興能夠通過上證路演中心和中國證券網(wǎng)交流平臺(tái)，與廣大投資者進(jìn)行深入的交流與溝通。在此，請(qǐng)?jiān)试S我代表鳴志電器感謝各位的熱情參與，也感謝安信證券為本次網(wǎng)上交流會(huì)順利舉行所付出的努力。

通過今天的網(wǎng)上路演，相信大家對(duì)鳴志電器所處的行業(yè)情況、主營業(yè)務(wù)、核心競爭力已經(jīng)有了進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)，也對(duì)公司未來的發(fā)展增添了更多的信心。大家提出的許多中肯而有價(jià)值的建議，我們都將在今后的經(jīng)營管理實(shí)踐中積極借鑒。

此次的網(wǎng)絡(luò)交流不僅拓展了公司與投資者之間的溝通渠道，更增進(jìn)了我們的感情，為我們建立長久互信的良好關(guān)系奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

本次網(wǎng)上交流會(huì)雖然已接近尾聲，但鳴志電器與廣大投資者朋友溝通交流的大門是永遠(yuǎn)敞開的，我們歡迎大家通過各種方式與我們保持溝通和交流，以便今后我們能更好地完善工作。公司也將通過多種形式積極創(chuàng)造條件加強(qiáng)與大家的互動(dòng)，讓投資者朋友們可以進(jìn)一步了解鳴志電器。

今后，我們將更加努力提高公司的運(yùn)營質(zhì)量和綜合競爭實(shí)力，保持公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展，以優(yōu)異的經(jīng)營業(yè)績回報(bào)投資者、回報(bào)社會(huì)，絕不辜負(fù)各位投資者朋友的厚望。

最后，再次感謝各位投資者對(duì)鳴志電器的信任與支持！謝謝大家！

經(jīng)營篇

問：公司的主要產(chǎn)品是什么？

常建鳴：公司的主要產(chǎn)品為控制電機(jī)及其驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、LED智能照明控制與驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品以及設(shè)備狀態(tài)管理整體解決方案、電源電控與繼電器代理貿(mào)易等。

問：公司的核心業(yè)務(wù)是什么？

常建鳴：公司核心業(yè)務(wù)是信息化、自動(dòng)化和智能化技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域內(nèi)控制執(zhí)行元器件及其集成產(chǎn)品的研發(fā)和經(jīng)營。

問：公司經(jīng)營范圍是怎樣的？

常建鳴：公司經(jīng)營范圍是生產(chǎn)傳感器、步進(jìn)電機(jī)、直流電機(jī)、儀動(dòng)傳感裝置、銷售自產(chǎn)產(chǎn)品，上述產(chǎn)品同類商品、進(jìn)出口、傭金代理（拍賣除外），并提供相關(guān)配套服務(wù)。

問：在HB步進(jìn)電機(jī)經(jīng)營中，公司的競爭策略是什么？

常建鳴：在HB步進(jìn)電機(jī)經(jīng)營中，鳴志電器的競爭策略是以工廠自動(dòng)化、專業(yè)打印機(jī)、3D打印、銀行設(shè)備、舞臺(tái)燈光、塔式太陽能發(fā)電等應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)橹鳎訌?qiáng)與行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)之間的戰(zhàn)略合作，專注打造特色產(chǎn)品，持續(xù)擴(kuò)大特定行業(yè)的市場占有率，努力形成領(lǐng)導(dǎo)性地位。

問：公司的競爭優(yōu)勢有哪些？

常建鳴：公司擁有技術(shù)優(yōu)勢、技術(shù)共享優(yōu)勢、人才優(yōu)勢、產(chǎn)品創(chuàng)新與性能優(yōu)勢、自產(chǎn)產(chǎn)品系統(tǒng)集成優(yōu)勢、質(zhì)量保證體系的優(yōu)勢、規(guī)模與成本優(yōu)勢、客戶及銷售網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。

問：與國內(nèi)外競爭對(duì)手相比，公司具有哪些優(yōu)勢？

常建鳴：與國內(nèi)競爭對(duì)手相比，公司的研發(fā)能力優(yōu)勢明顯，生產(chǎn)自動(dòng)化程度高，成本控制和規(guī)模效應(yīng)優(yōu)勢明顯；與國外競爭對(duì)手相比，公司在勞動(dòng)力、原材料、國內(nèi)市場開拓等方面，也具有較明顯的成本優(yōu)勢，同時(shí)公司在某些應(yīng)用領(lǐng)域具備領(lǐng)先的產(chǎn)品技術(shù)。

問：公司在HB步進(jìn)電機(jī)領(lǐng)域的市場地位如何？

常建鳴：公司在HB步進(jìn)電機(jī)領(lǐng)域有較高的市場地位，2013-2015年，公司HB步進(jìn)電機(jī)在全球的市場份額均超過了8%，排名全球第四。公司是最近十年之內(nèi)唯一改變HB步進(jìn)電機(jī)全球競爭格局的新興企業(yè)，打破了日本企業(yè)對(duì)該行業(yè)的壟斷。

問：請(qǐng)簡要介紹一下公司現(xiàn)金流量情況。

程建國：2014年、2015年、2016年，公司致力于發(fā)展主業(yè)，公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金支出主要來源于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入和銀行借款。由于公司銷售收入持續(xù)增長，經(jīng)營管理水平不斷提高，應(yīng)收賬款回收情況良好，公司經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流入充沛，有力地支持了公司擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。

問：公司專利技術(shù)情況如何？

溫治中：截至2017年3月31日，公司擁有國內(nèi)外專利技術(shù)86項(xiàng)（其中：國內(nèi)發(fā)明專利7項(xiàng)，美國發(fā)明專利11項(xiàng)），軟件著作權(quán)76項(xiàng)。

問：作為主承銷商，您怎樣評(píng)價(jià)鳴志電器？

王國文：鳴志電器自成立以來一直保持了持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢，并取得了較好的經(jīng)營業(yè)績，公司在技術(shù)研發(fā)、拓展市場、品牌提升等方面取得了重大進(jìn)展。我對(duì)公司的發(fā)展和現(xiàn)狀是有信心的。

問：公司是否具備持續(xù)盈利能力？

黃堅(jiān)：鳴志電器具有良好的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力，根據(jù)行業(yè)未來的發(fā)展趨勢以及企業(yè)的業(yè)務(wù)狀況，企業(yè)具備持續(xù)盈利能力。

發(fā)展篇

問：公司未來的品牌戰(zhàn)略是什么？

常建鳴：品牌戰(zhàn)略是公司核心競爭力和產(chǎn)品競爭力的重要體現(xiàn)。MOONS 在各專業(yè)領(lǐng)域擁有眾多著名客戶，MOONS 產(chǎn)品深得客戶信賴，MOONS 品牌已在國內(nèi)外市場上擁有良好的品牌形象。未來，公司將持續(xù)通過廣告、展會(huì)等手段進(jìn)行品牌營銷，充分提升公司形象和產(chǎn)品影響力，把MOONS 打造成信息化領(lǐng)域應(yīng)用產(chǎn)品和自動(dòng)化領(lǐng)域應(yīng)用產(chǎn)品的標(biāo)志形象，進(jìn)一步推廣公司品牌的國際知名度。

問：公司未來的海外擴(kuò)張計(jì)劃是什么？

常建鳴：公司經(jīng)營的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，特別是控制電機(jī)及其驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、LED驅(qū)動(dòng)與控制產(chǎn)品，主要應(yīng)用市場及前沿技術(shù)都在發(fā)達(dá)國家，如美國、日本和歐洲。為貼近市場，充分利用國外高級(jí)技術(shù)人員，研發(fā)新技術(shù)產(chǎn)品，公司打算繼續(xù)收購海外合適標(biāo)的公司，打造并強(qiáng)化跨國研發(fā)平臺(tái)，搶占技術(shù)和市場制高點(diǎn)。同時(shí)，公司還會(huì)繼續(xù)在海外設(shè)立銷售分公司，實(shí)現(xiàn)在各個(gè)主要發(fā)達(dá)以及發(fā)展中區(qū)域的銷售網(wǎng)絡(luò)的更高覆蓋率。

問：未來三年，公司的發(fā)展規(guī)劃及發(fā)展目標(biāo)是什么？

常建鳴：未來三年，公司將以此次首次發(fā)行股票并上市為契機(jī)，通過募集資金投資項(xiàng)目的順利實(shí)施，全面提升公司的智能電機(jī)技術(shù)研究水平、產(chǎn)品研發(fā)能力和生產(chǎn)制造的自動(dòng)化水平，進(jìn)一步提高產(chǎn)品的技術(shù)含量，降低生產(chǎn)成本，同時(shí)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，鞏固提高公司主要業(yè)務(wù)的市場地位，在信息化應(yīng)用領(lǐng)域、自動(dòng)化應(yīng)用領(lǐng)域和智能化應(yīng)用領(lǐng)域，專業(yè)打造具有核心競爭力的產(chǎn)品。

問：公司是否有信心保持業(yè)績的持續(xù)、穩(wěn)定增長？

常建鳴：公司對(duì)未來發(fā)展非常有信心，未來將繼續(xù)堅(jiān)持以客戶為中心，以價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向，致力于做精、做專、做大、做強(qiáng)，保持營業(yè)收入和凈利潤的可持續(xù)、穩(wěn)步增長。

問：公司在拓展國內(nèi)外市場上有哪些方式？

常建鳴：公司采取公司銷售部門銷售、經(jīng)銷商銷售、銷售子公司區(qū)域化營銷、各地辦事處區(qū)域化營銷、展會(huì)推銷及網(wǎng)站推廣營銷等多種方式拓展海內(nèi)外市場。

問：上市后，公司的經(jīng)營機(jī)制、管理理念和運(yùn)作模式會(huì)產(chǎn)生哪些轉(zhuǎn)變？

溫治中：首次公開發(fā)行并上市后，公司將轉(zhuǎn)變成一家在A股上市的公眾公司，在經(jīng)營機(jī)制、管理理念和運(yùn)作模式等方面產(chǎn)生轉(zhuǎn)變。公司上市后將按照資本市場的運(yùn)行規(guī)則，按照有關(guān)監(jiān)管部門要求，健全現(xiàn)代企業(yè)制度、完善公司治理、規(guī)范內(nèi)部管理，這將有力地促進(jìn)公司管理能力的不斷提高。同時(shí)，公司上市后將進(jìn)一步提高運(yùn)作的透明度，遵守監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的要求，接受嚴(yán)格的外部監(jiān)管，持續(xù)促進(jìn)規(guī)范發(fā)展?？傮w看，本次上市將有力地推動(dòng)公司的發(fā)展和品質(zhì)的提升。

發(fā)行篇

問：公司此次募集資金投入項(xiàng)目有哪些？

常建鳴：公司將按輕重緩急投資于以下項(xiàng)目：控制電機(jī)新增產(chǎn)能項(xiàng)目、LED控制與驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目、北美技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目、美國0.9o混合式步進(jìn)電機(jī)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目等。

問：請(qǐng)介紹下募集資金投資項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系。

常建鳴：本次募集資金投資的所有項(xiàng)目皆緊緊圍繞公司的核心業(yè)務(wù)，著力提高公司控制電機(jī)與LED控制與驅(qū)動(dòng)器的生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)能力，著力提高公司核心業(yè)務(wù)的技術(shù)水平和主要產(chǎn)品的持續(xù)開發(fā)能力，著力提升公司緊跟技術(shù)發(fā)展最新動(dòng)向的能力。本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，將進(jìn)一步帶動(dòng)公司在控制電機(jī)及其驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、智能LED控制與驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)等綜合業(yè)務(wù)的研發(fā)能力與制造能力，從而最終將公司打造成國內(nèi)外知名的運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)提供商。

本次募集資金投資項(xiàng)目基于公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展和戰(zhàn)略布局，公司將充分利用現(xiàn)有行業(yè)客戶資源進(jìn)行市場開拓。募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施并未改變公司的業(yè)務(wù)模式，只是對(duì)本公司生產(chǎn)能力和技術(shù)水平的改善提升。

問：請(qǐng)介紹下北美技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目。

常建鳴：本項(xiàng)目擬在美國加州硅谷AMP公司的現(xiàn)有技術(shù)基礎(chǔ)上，通過招納美國當(dāng)?shù)馗叨思夹g(shù)團(tuán)隊(duì)，改造實(shí)驗(yàn)室，建設(shè)成為一個(gè)應(yīng)用于高端工業(yè)自動(dòng)化、信息自動(dòng)化、以創(chuàng)新為導(dǎo)向的電機(jī)驅(qū)動(dòng)器、運(yùn)動(dòng)控制器和高精度編碼器的技術(shù)研發(fā)中心。該項(xiàng)目專注于電機(jī)驅(qū)動(dòng)技術(shù)、運(yùn)動(dòng)控制技術(shù)和高精度編碼器技術(shù)的研發(fā)，促使公司成為全球居于前列的伺服驅(qū)動(dòng)器、運(yùn)動(dòng)控制器、編碼器相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)的提供商。本項(xiàng)目的實(shí)施將有助于提升公司的相關(guān)技術(shù)的領(lǐng)先性和運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)的整體解決方案能力，為公司在相關(guān)產(chǎn)品上提供強(qiáng)大的技術(shù)支撐。

問：鳴志電器上市的動(dòng)機(jī)是什么？

王國文：股票上市對(duì)公司發(fā)展是一個(gè)新的起點(diǎn)。上市不是最終目的，上市是為了更好更快地發(fā)展。通過股票上市，募集資金將用于提高公司控制電機(jī)產(chǎn)品、LED驅(qū)動(dòng)與控制產(chǎn)品的產(chǎn)能等方面，持續(xù)增強(qiáng)公司技術(shù)創(chuàng)新能力，全面增強(qiáng)公司行業(yè)地位、產(chǎn)品市場占有率和盈利能力，實(shí)現(xiàn)公司進(jìn)一步發(fā)展。

問：目前的新股詢價(jià)能反映鳴志電器的投資價(jià)值嗎？

黃堅(jiān)：詢價(jià)機(jī)構(gòu)具有專業(yè)的價(jià)值判斷能力，對(duì)公司的報(bào)價(jià)是根據(jù)公司的整體實(shí)力、經(jīng)營情況、行業(yè)環(huán)境，結(jié)合本次公司募集資金項(xiàng)目等因素而作出的綜合判斷，本次發(fā)行的價(jià)格是在公開詢價(jià)基礎(chǔ)上形成的，代表了詢價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可。因此，目前的新股詢價(jià)能夠反映公司的投資價(jià)值。

文字整理 倪丹

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