投資要點(diǎn)事件：

公司6月25日發(fā)布2010年上半年預(yù)增公告，預(yù)計(jì)公司2010年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)將超過9000萬元，與2009年半年度相比增長(zhǎng)429%。

點(diǎn)評(píng)：

我們預(yù)計(jì)公司上半年凈利潤(rùn)8800萬元，公司預(yù)增公告略超我們預(yù)期。公司1季度凈利潤(rùn)4700萬，其中包括1000多萬的投資收益，主營(yíng)業(yè)務(wù)帶來的凈利潤(rùn)3700萬左右。2季度凈利潤(rùn)超過4300萬，全部是主營(yíng)業(yè)務(wù)帶來的。

僅就主營(yíng)業(yè)務(wù)而言，2季度較1季度凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)超過16%，主要是因?yàn)?季度有春節(jié)因素，工作日較2季度少。從景氣程度上講，公司產(chǎn)能利用率一直很高。

展望下半年，我們總體樂觀，不過也需要注意人民幣升值、原材料漲價(jià)、人工成本增加給公司帶來的負(fù)面影響。

中長(zhǎng)期來看，我們十分看好公司的增長(zhǎng)前景。理由一：全球半導(dǎo)體景氣周期有望拉長(zhǎng)(參考深度報(bào)告《中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迎來戰(zhàn)略機(jī)遇期》)；理由二：公司在景氣低位購(gòu)買設(shè)備，未來產(chǎn)能會(huì)擴(kuò)大50%左右；理由三：公司擁有IC設(shè)計(jì)能力，經(jīng)過多年積累，新品不斷上量，如LED驅(qū)動(dòng)電路等；理由四：公司是唯一一家從半導(dǎo)體拓展到LED領(lǐng)域的上市公司，在LED領(lǐng)域擁有很大潛力。

我們維持公司2010、2011年EPS0.44元、0.61元，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。