股票質(zhì)押式回購(gòu)正受到上市公司股東們的熱捧。

2013年7月13日，翠微股份（603123.SH）公告稱(chēng)，第二大股東興源房地產(chǎn)將955.8萬(wàn)股質(zhì)押給銀河證券進(jìn)行股票質(zhì)押式回購(gòu)交易，初始交易日為7月10日，購(gòu)回交易日為2015年7月10日。

Wind資訊顯示，自2013年6月24日股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)開(kāi)閘以來(lái)，參與該項(xiàng)業(yè)務(wù)的上市公司股東已達(dá)二十余家。而作為轉(zhuǎn)為常規(guī)業(yè)務(wù)的約定式購(gòu)回業(yè)務(wù)，目前參與其中的上市公司股東已過(guò)百家。

本報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)、約定式購(gòu)回兩項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)大多數(shù)上市公司而言尚屬于新生事物，因此大東南（002263.SZ）、東山精密（002384.SZ）等上市公司在信披環(huán)節(jié)出現(xiàn)了瑕疵。

大東南股東減持違規(guī)

2013年7月開(kāi)始，大東南迎來(lái)一波密集性的利好公告，二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)亦一路高歌猛進(jìn)，7月1日-7月15日大東南的累計(jì)漲幅達(dá)到23.05%，遠(yuǎn)超大盤(pán)同期表現(xiàn)。

本報(bào)記者注意到，大東南控股股東——大東南集團(tuán)在今年上半年出現(xiàn)過(guò)一次減持“隱而不報(bào)”的情況。

2013年4月3日，控股股東大東南集團(tuán)通過(guò)約定式購(gòu)回證券交易完成融資，用于融資的標(biāo)的物為1080萬(wàn)股大東南股票，占公司總股本的1.79%，而參與交易的證券公司為國(guó)信證券，購(gòu)回期限為1年。

但令人詫異的是，大東南集團(tuán)通過(guò)約定式購(gòu)回完成股票減持后，遲遲未將這一情況通知上市公司。

本報(bào)記者獲悉，2013年5月15日，大東南才接到控股股東大東南集團(tuán)進(jìn)行了股票約定式購(gòu)回的通知。這直接導(dǎo)致2013年5月16日晚間，大東南終于才姍姍來(lái)遲地披露了《關(guān)于控股股東進(jìn)行約定購(gòu)回式證券交易業(yè)務(wù)的公告》。

《中小企業(yè)板上市公司控股股東、實(shí)際控制人行為指引》明確規(guī)定，控股股東、實(shí)際控制人通過(guò)深交所證券交易系統(tǒng)買(mǎi)賣(mài)上市公司股份，每增加或減少比例達(dá)到公司股份總數(shù)的1％時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)交易日內(nèi)就該事項(xiàng)做出公告。

一位重慶上市公司董秘指出，約定式購(gòu)回涉及到了股票所有權(quán)的變動(dòng)，上市公司在披露環(huán)節(jié)應(yīng)遵循股東減持的相關(guān)規(guī)定，而大東南集團(tuán)延遲一個(gè)多月才通知上市公司，此舉“嚴(yán)重違反了信披規(guī)定”。

7月18日，一位接近大東南集團(tuán)的人士表示，由于約定式購(gòu)回屬于新生事物，大東南集團(tuán)可能對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的理解不夠深入，再加上經(jīng)辦人員的疏忽，致使在這一事項(xiàng)上的信息披露出現(xiàn)了瑕疵。

東山精密信披遭詬病

與大東南一樣，東山精密（002384.SZ）近期亦是資本市場(chǎng)上的明星股——2013年7月12日，東山精密沖高至16.18元/股，創(chuàng)下兩年以來(lái)的股價(jià)新高。

但本報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，東山精密同樣深陷“信披門(mén)”。

2013年6月24日晚間，東山精密公告稱(chēng)，控股股東袁永峰先生將持有的本公司高管鎖定股7860.045萬(wàn)股中的4485萬(wàn)股質(zhì)押給華泰證券（601688.SH）用于股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)，初始交易日為2013年6月24日，購(gòu)回交易日為2014年6月24日。

但顯然，東山精密將股東的股票質(zhì)押式回購(gòu)錯(cuò)誤理解為“減持”。

2013年6月25日晚間，東山精密發(fā)布的《關(guān)于股東權(quán)益變動(dòng)的提示性公告》以及《簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)說(shuō)明書(shū)》稱(chēng)，控股股東袁永峰先生以4485萬(wàn)股用于股票質(zhì)押式回購(gòu)交易，占公司總股本的11.68%，在本次權(quán)益變動(dòng)前，袁永峰先生的持股數(shù)量為1.048006億股，而在本次權(quán)益變動(dòng)后，袁永峰先生的持股數(shù)量下降至5995.06萬(wàn)股。

深交所規(guī)定，上市公司股東通過(guò)深交所證券交易系統(tǒng)出售限售股份導(dǎo)致其與一致行動(dòng)人在上市公司中擁有權(quán)益的股份占上市公司股份總額的比例每減少5％時(shí)，應(yīng)在事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和深交所做出書(shū)面報(bào)告，抄報(bào)上市公司所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，通知上市公司并披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)。

“東山精密在信息披露環(huán)節(jié)犯了一個(gè)非常低級(jí)的錯(cuò)誤，股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)跟約定式購(gòu)回不同，它并不涉及到股票所有權(quán)的變動(dòng)，因此在披露環(huán)節(jié)遵循股東股權(quán)質(zhì)押的公告即可。簡(jiǎn)單而言，由于控股股東袁永峰只是把股票拿到券商處質(zhì)押，并沒(méi)有把股票轉(zhuǎn)讓給券商，因此袁永峰的持股數(shù)量并未發(fā)生變化，上市公司無(wú)需披露《簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)說(shuō)明書(shū)》等?！币晃恢貞c上市公司董秘說(shuō)道。

公開(kāi)資料顯示，6月24日，在深交所上市的豫金剛石（300064.SZ）、千山藥機(jī)（300216.SZ）的股東同樣進(jìn)行了股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)，質(zhì)押的股份數(shù)量分別占公司總股本的7.50%、7.38%，但上述兩家上市公司僅按股東股權(quán)質(zhì)押的格式進(jìn)行披露，并未披露諸如《簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)說(shuō)明書(shū)》等涉及股東權(quán)益變動(dòng)時(shí)才披露的文件。

7月18日，東山精密證券部人士向本報(bào)記者解釋稱(chēng)，公司在披露控股股東進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)時(shí)，深交所進(jìn)行了相應(yīng)的把關(guān)。