聚光太陽(yáng)能淮南業(yè)務(wù)政策條件極為優(yōu)惠

公司與蕪湖市政府終止合作的主要原因在于合作項(xiàng)目擬選地址不具備開工建設(shè)條件。公司將與美國(guó)EMCORE Corporation、安徽淮南市政府簽署《關(guān)于地面應(yīng)用高倍聚光太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)及組件項(xiàng)目投資合作協(xié)議》，該項(xiàng)目規(guī)劃總建設(shè)規(guī)模年產(chǎn)1000MW 光伏系統(tǒng)及組件，總投資80 億元人民幣，建設(shè)期為5 年，分三期建設(shè)。淮南市政府?dāng)M給予合資公司一系列優(yōu)惠政策，其中包括，自合資公司一期項(xiàng)目開工之日起3 個(gè)工作日內(nèi)，淮南市政府向合資公司支付財(cái)政補(bǔ)貼5 億元；待公司投產(chǎn)后，以總數(shù)1000MW 為限，按產(chǎn)品每銷售1W 補(bǔ)貼1.4 元。

淮南市政府每年采購(gòu)LED路燈1.5億元

公司與淮南市城鄉(xiāng)建設(shè)委員會(huì)簽訂了《LED 應(yīng)用產(chǎn)品銷售合同》，公司將向淮南市城市道路提供LED 路燈燈具，總額達(dá)到4.5 億元。

2011-2013 年每年采購(gòu)1.5 億元。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議

如果不考慮財(cái)政補(bǔ)貼，我們預(yù)計(jì)2010-2012 年公司每股收益分別為基本每股收益為0.75 元、1.40 元、1.57 元?？紤]到未來(lái)2-3 年的財(cái)政補(bǔ)貼，我們提高每股收益提高至0.75 元、1.97 元、2.89 元。提高公司合理估值區(qū)間至55 元-60 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。業(yè)績(jī)提升的時(shí)間和程度視補(bǔ)貼、產(chǎn)能釋放時(shí)間、釋放程度而定。