投資建議：我們認為隨著中報業(yè)績的發(fā)布，當前影響歌爾股價的最后利空因素已經釋放，下半年行業(yè)復蘇和新增產能轉移將使得公司業(yè)績大幅提升，公司重回到可持續(xù)快速增長的軌道。我們預計公司09/10/11年的EPS為0.55/0.85/1.11元，當前股價對應09/10/11年PE為30/20/15倍，給予28倍10年市盈率，目標價24元，維持“買入”評級。